投资要点：
        58  同城宣布全资收购安居客，中国领先的房产信息平台。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】交易对价达2.67  亿美元，交易以股票加现金形式进行，包括508.7  万股票和1.60  亿美金。http://www.hibor.com.cn（慧博投研资讯）
        互补性整合。58  同城已有的房产信息服务集中于中低端的二手房和租房市场；58  将借此次收购进入新房市场、以及相对高端的二手房市场。双方将在新房、二手房、租房领域实现全面的业务整合。从整合协同效应看，58  拥有庞大的用户数、覆盖全国的销售团队，同时公司积极布局金融服务，将为用户提供深度且差异化的服务。合并后的58  安居客平台将成为中国最大的房产信息平台。
        沿用已有盈利模式。在二手房领域，仍将沿用二手房挂牌模式；在新房领域，将沿用线上广告+电商模式。合并后，新的房产信息平台将继续坚持平台策略，和经纪公司、房产开发商合作；而不会进入交易领域，与房产经纪公司业务形成竞争。中国房产市场将受益于近期降息政策，这将有利于公司的房产信息服务（约占合并前公司收入的30%）。
        积极的M&A  策略。近期，58  同城还收购了驾校一点通，全国最大的驾考平台。此前，公司还投资了e  代驾、加上自身的二手车交易服务，58  在不断完善其在汽车O2O  领域的布局。往后看，58  同城仍将延续积极的M&A  策略，关注本地生活领域细分市场的投资机会，扩大公司在本地生活信息服务的优势地位。
        维持买入评级。维持14  年调整后净利润为2481  万美金、15  年亏损为298  万美金、16年净利润为3095  万美金；将在更多交易相关数据披露之后调整财务模型。维持目标价为54  美金。长期看好公司市场份额提升、行业整合、盈利能力改善以及O2O  商用化前景。
        催化剂：O2O  业务发展快于预期；房地产市场复苏好于预期；行业整合带来市场份额提升；季报业绩好于预期
        风险：收入增速不及预期