1）、T3航站楼投产导致2014年业绩下滑50%  -  65%，2015年已处在产能爬升、业绩大幅回升的最优周期起点；2）、珠三角创新转型增量+需求溢出，未来客流有望保持两位数增长；3）、机场收费改革亟待突破，公司利润相对于收费调整弹性最大，4）、可转债转股+深港通+自贸区催化估值提升。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】预计2014-2016年EPS为0.15、0.27、0.39元，对应PE为39、22、15倍，当前PB为1.22倍，远低于同类公司  2.20倍的  PB。http://www.hibor.com.cn（慧博投研资讯）绝对收益机会明显。上调至“买入”评级；5）、风险提示：宏观经济不佳，高铁分流，突发疾病和公共安全事故。   
         1）、行业力量对比转变在即，生产和渠道的价值量分割开始朝经销商倾斜，二手车和汽车金融新业务的开拓，行业拐点临近；2）、公司4年持续业绩低迷：瘦身加速效率、新业务助推盈利；3）、比价效应：广汇汽车借壳美罗药业，市场估值2.5倍于于庞大；定增效应：民企、参与人结构、信托责任、杠杆与较现价折价20%的4.85元增发价；4）、我们预计公司未来3年净利复合增长100%，单店EV严重低于重置成本，建议现价买入，6-12个月目标价9.5元；5）、风险提示：门店所在区域的汽车消费环境急剧恶化；公司决策、资产瘦身的进度低于预期  。