◆事件起因:
周一上证综指上涨0.78%、创业板上涨1.63%。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】环保、燃气概念股涨幅居前,保险跌幅居前。http://www.hibor.com.cn(慧博投研资讯)
正如我们对降息的点评所说,降息对于股市整体影响为利好,但利好有限。
短期仍以强势调整为主,中期维持上证指数3700 目标价位。建议均衡配置板块,关注重资产周期类行业。降息直接利好有色、钢铁、造纸、军工、建筑、化工、地产等负债率较高的重资产行业,提高了净利润增速的弹性;同时,宽松的货币政策也对股市提供了充裕的流动性,特别利好中小市值股票。主题方面继续建议关注一带一路、长江经济带、国企改革、环保等概念板块。
◆环保板块开始发酵,将贯穿2015 年全年
2014 年A 股的环保板块行情有限,然而到今天,环保已经是几乎所有人都关心的议题。催化剂:1. 柴静《穹顶之下》纪录片,2. 上周末,清华大学校长陈吉宁正式由全国人大常委会正式任命为环保部部长。环保部的主帅变动,其专业背景,反映出中央对环保工作寄予的期望。陈吉宁长期致力于环境系统分析方面的研究工作,致力于把系统分析的方法和工具应用于环境工程、规划、管理和政策研究,特别是如何解决复杂环境问题的综合性评估及其中的不确定性问题。组织、承担和参与了多项国家攻关、重大专项、基础研究以及国际联合科研项目等。环保部成为中国职能部门唯一的权力扩张部门。
◆国家对环保的定位从09 年的七大新兴产业上升到凌驾经济发展之上。
我们既要绿水青山,也要金山银山。宁要绿水青山,不要金山银山,而且绿水青山就是金山银山。——2013 年9 月7 日,习近平在哈萨克斯坦纳扎尔巴耶夫大学谈到环境保护问题指出。
◆2015 年,环保有望成为打破体制坚冰的重要抓手
陈部长对环保的要求: 1. 都要守法。“如果连守法都做不到,我们何谈环境保护呢?”2. 必须信息公开,作风过硬。“让广大公众参与到环保事业中来,这涉及必须信息公开”。我们认为,随着改革进入啃硬骨头的阶段,来自基层的探索、来自民间的智慧,将为中央推进改革提供有力的支持,促进多年以来难点问题的解决。
◆重申3 条产业链
从策略角度出发,我们主要是看三条大的产业链。1. 环保治理部分,主要涉及大气/水/土壤等从检测到治理的细分产业链。2. 随着环保法执行的严格,源头整治将是主要抓手,这部分主要涉及传统的周期性产业,钢铁/煤炭/水泥等。3. 全球气候变暖,温室气体排放问题,这是习总在APEC后中美两国对世界的一个重要的承诺:能源转型,碳交易市场。