投资要点:
2 月绝对收益8.45%,相对HS300 超额收益1.92%.2 月山证量化价值1 号(肯尼斯费雪)绝对收益8.45%,相对HS300 超额收益1.92%。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】其中所选2 只股票涨幅超过20%,如意集团上涨29.40%、安徽水利上涨21.61%。http://www.hibor.com.cn(慧博投研资讯)
总结及提炼的选股财务标准:
市收率<1.5
市收率<申万二级行业市收率
70%过去三年销售净利率>5%,当期销售净利率>5%
过去3 年销售收入增长率为正且年均增长率约大于10%,当期销售收入增长率>0
当期资产负债率<50%
过去三年经营活动产生的现金流量>0本策略每月月初根据以上财务标准进行调仓
2014 年策略收益情况——合计绝对收益59.80%,相对HS300 超额收益13.98%。1-12月份山证量化1 号(肯尼斯?费雪)合计绝对收益59.80%,相对HS300 超额收益13.98%。
2013 年策略收益情况——2013 年累计收益率为33.82%,相对HS300 超额收益36.33%。等权重组合2013 年累计收益率为33.82%,相对HS300 超额收益36.33%,月度胜率为75%。从月份表现上仅1 月、4 月、9 月跑输HS300。
3 月选股结果。中国建筑(601668)、保利地产(600048)、上海建工(600170)、万年青(000789)、海螺型材(000619)、天津港(600717)、航天信息(600271)、老板电气(0025081)、如意集团(000626)、英特集团(000411)、安徽水利(600502)、栋梁新材(002082)、宜昌交运(002627)、中国铁建(601186)、北京城乡(600861)、万化化学(600309)、爱施德(002416)、东方创业(600278)。
投资风险。根据肯尼斯·费雪的选股思路量化财务指标应用于A股的选股结果,本报告中的所有模型和结论只供投资者参考,并不能完全排除未来的风险。