走势回顾
上周(2 月25 日~2 月27 日),上证综指上涨1.95%、深证成指上涨0.33%。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】纺织服装板块上涨2.25%,其中纺织子板块上涨2.43%,服装家纺子板块上涨2.15%。http://www.hibor.com.cn(慧博投研资讯)
纺服日化板块重点个股涨跌幅前三位为报喜鸟、海澜之家、青岛金王(16.59%、9.56%、8.73%);后三位为海宁皮城、浔兴股份、七匹狼(5.52%、-2.13%、-2.08%)。
行业信息
1. 2015 年春节黄金周全国百家大型零售企业服装类商品零售额同比下降0.5%;2.中韩草签自贸协定逾90%产品实现零关税;3. 维多利亚的秘密母公司L Brands 利润超10 亿美元;4. Gucci 连续6 季度业绩下跌,中国市场持续疲软;5. 增美妆产品线,H&M计划今年在华大举扩张门店;6. Prada 受中国港澳市场拖累,业绩同比下跌1%;7. Esprit 思捷环球上半年净利润暴跌50%
本周观点
在上周五的中央深改组会议上,《足球总体改革方案》作为第一个议题获得通过,并登上当晚新闻联播头条。一方面,这充分彰显出足球在国家全面深化改革的重要示范效应,以习主席为代表的政府高层对于改变足球现状的决心非常明显,足球产业有望以国家最高层面的关注进入改革深水区;另一方面,这也表明足球改革在体育改革进程中的引领地位,足球作为体育核心项目,将在推动5 万亿产值目标并走向体育强国中发挥示范作用。未来足球改革思路将重点指向四个方面:1.足球俱乐部制度改革;2.青少年人才储备;3.球场馆建设与经营;4.足球配套领域发展。
国人对中国足球的“热爱基因”长期存在,爱之深、责之切的心态较为普遍,经过长期的预期打压,在政府自上而下政策推动以及社会与资本自发力量的共同促进下,未来足球产业强势崛起或将成为可能,潜在的商业化空间巨大。随着足球改革红利的陆续释放,产业链相关标的也值得持续重点关注:江苏舜天(舜天足球俱乐部+帕尔玛 国际足球学校)、雷曼光电(深度参与中超、中甲联赛)、中体产业(足球场馆建设)、泰达股份(泰达足球俱乐部)等。
体育产业开年之初即迎来重大利好,进一步坚定了对于体育板块主题性投资机会将贯穿15 年全年的判断,继续推荐国信体育重点组合:贵人鸟,探路者,江苏舜天和浔兴股份。
周末,央行宣布了“再降息”,我们建议重点关注资产负债率较高、偏重资产的领域,包括黄金珠宝行业的飞亚达、豫园商城、金一文化以及纺织行业的鲁泰A、华孚色纺、百隆东方。特别是黄金珠宝行业对于利率的弹性较大。