公司继前期资产收购后，近期拟收购上海电气下的“上海电气国际贸易公司”旗下三块资产：上海ABB电机25%中方股权、上海马拉松.革新电气45%中方股权、上海日用—友捷汽车电气40%中方股权。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】我们在前期报告《上海机电：重整山河日月新》（2006/10/14)中已提示上述资产的收购可能性。http://www.hibor.com.cn（慧博投研资讯）
　　按照上述公司历史业绩进行模拟，假设上述资产盈利与上年持平，其将在2007年为上海机电贡献7175万元投资收益，折合0.084元EPS。注：受2007年新会计制度影响，长期股权差额直接冲抵留存收益；新会计制度隐含的暗示是：鼓励企业收购兼并。
　　我们维持公司2006年0.40元EPS预测，将公司2007年EPS预测从0.65元调增至0.73元，维持公司2008年0.80元EPS预测（部分资产投资收益贡献调升、调降同时存在）。
　　上海电气、上海机电高管因涉及“社保案”被双规、上海国资正副主任因涉及陈良宇事件被双规等影响有望逐渐淡化。公司短期扰动利空因素逐渐淡化，股价上升动量充沛。
　　按15xPE估值（反映市场对多元化公司给予的估值折扣），维持12个月近11元的目标价。维持最优－2评级。
　　需要强调的是，2007－2008年盈利预测未考虑“小非”兑现收益，公司盈利预测有调高可能；尽管公司多元化，但公司资产质量、相关行业市场排名令公司目标PE有上升可能。
　　B股（900925）较A股（600835）投资价值更为突出，价差幅度高达49%。强烈推荐机电B股。