􀂉  本周（01.19-01.23）FTSE  A50  期货当月合约再次无成交，新交所报价周涨幅4.58%。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】FTSE  A50  现货指数小幅反弹，周五收盘报7219.42  点，涨幅2.29%。http://www.hibor.com.cn（慧博投研资讯）FTSE  A50  期货当月合约（1  月合约）持续无交易，至今该合约没有持仓量，这是A50  期货上市以来最近出现的现象，周五新交所报价7214  点，较上周上涨2.11%，合约报价相对现货指数升贴水微幅震荡，周五收盘相对现货升水仅5.36  点，投资者对A50  期货合约已经逐渐失去兴趣。
􀂉  沪深  300  现货指数顶住外围市场压力，低位反弹；仿真交易市场全线上扬，合约涨幅相当。本周沪深300  现货指数低位反弹，周五报收于2032.68  点，周涨幅2.13%。期货市场上，当月合约IF0902  周五收盘价为2049.00  点，较上周上涨1.  91%；周总成交124391  手（占所有合约总成交的10.08%），日均较上周减少6.16%；未平仓量大幅下降，周五为9758手。两远月合约IF0903、IF0906  周五收盘分别报2211  点及2495  点，周跌幅分别为4.70%和8.22％，其中合约IF0903、  IF0906  升水迅速缩小，周五分别为升水178.32  点及462.32点。新开的远季月合约IF0909  开盘基差较大，周五收报2495  点，周跌幅9.21%，升水随走势出现缩小，周五收盘相对现货升水为709.32  点，远近合约间存在基差修正预期。
􀂉  近期的市场特征还不能充分验证信贷激增下的投资逻辑。如果钱多真的能够推动牛市，那么反弹最早、最多的就应该是金融和地产行业，而不应该是小盘股和题材股。实际情况是，近期的反弹行情具有强烈的“钱多人傻”的投机性质。无论如何，即使反弹行情能够延续到春节后，预计后市将维持振荡调整的格局。仿真期货方面，关注远月合约IF0906  和IF0909  升水相对其他各合约明显过高，远近合约间存在向合理水平快速修正的可能性。