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研究报告:中央结算公司-中债收益率曲线和指数日评-150206

股票名称: 股票代码: 分享时间:2015-02-09 08:42:23
研报栏目: 债券研究 研报类型: (DOC) 研报作者: 殷劼,李怡然
研报出处: 中央结算公司 研报页数: 29 页 推荐评级:
研报大小: 2,101 KB 分享者: che****xt 我要报错
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【研究报告内容摘要】

中债指数走势分析
        今日债券市场指数小幅下跌,其中不包含利息再投资的中债综合指数(净价)102.3331,下跌0.0512%,而包含利息再投资的中债综合指数(财富)159.143,下跌0.0380%。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】全市场平均到期收益率为4.1961%,平均市值法到期收益率为4.1951%,平均市值法久期为3.8218。http://www.hibor.com.cn(慧博投研资讯)
        债市观察    
        今日利率产品收益率整体上行,幅度约2-3BP。具体来看,5年期国债收益率较前一工作日上行1BP至3.35%,7年期140024和150002交投较为活跃,收益率整体上行,日终带动曲线对应期限上行2BP至3.38%。10年期收益率上行3BP至3.43%。值得注意的是,140024(6.71y)的待偿期比150002(6.96y)短,但目前其二级市场收益率高于150002。政策性金融债方面,国开债收益率整体上行约3-4BP,5年期政策性金融债(国开行)在140227的带动下上行3BP至3.77%。7年期收益率上行3BP至3.80%,10年期曲线利率则上行4BP至3.82%。国开债非关键期限和关键期限收益率差异进一步放大。非国开债今日收益率整体下行,3年期在150401报价带动下上行4BP至3.84%。
        今日信用债交投热情下降,曲线收益率整体小幅下行为主。具体来看,中短期AAA曲线7年期受11中信集MTN3的成交带动,下行1BP至4.80%的水平;中短期超AAA曲线4年期受12中石油MTN4、14神华MTN002等券的报价和成交带动,下行2BP至4.36%的水平;铁道债收益率整体小幅下行,受14铁道04、14铁道10、14铁道11等券的报价成交带动,铁道债收益率曲线(减税)9、10年期下行1BP至4.49%、4.48%的水平。
        经济观察  
        2月6日,央行大幅上调人民币中间价,美元兑人民币中间价降至近两周以来的低点6.1261元,较前一交易日跌105个基点,为近三个月以来最大单日跌幅。
        今日SHIBOR整体微幅下行,其中1W、2W期限分别下行5BP和3BP至4.36%和4.83%的水平,其余各期限下行1BP以内。
        今日沪深两市大跌,上证综指下跌60.62点或1.93%至3075.91点,深证成指下跌274.48点或2.48%至10791.10点,创业板指下跌43.34点或2.44%至1730.97点。
        

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