盘面回顾:
沪铜期货主力合约CU1504 收盘价为41000 元/吨,较上一交易日价格下跌160元/吨;持仓39.1 万手,比上一交易日增加6650 手;成交57.3 万手,比上一交易日减少42896 手;夜盘上涨480 元/吨至41480 元/吨。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】
伦铜上涨10 美元/吨或0.18%至5717 美元/吨。http://www.hibor.com.cn(慧博投研资讯)
现货市场:中国央行降准靴子落地,未能提振期货市场,沪期铜高位回落,转涨为跌,市场谨慎心理再现,市场进口铜货源增加,且多以新到湿法铜居多,但平水铜货少价挺,与好铜间价差仍有限,报贴水20 元/吨至升水30 元/吨,平水铜成交价格41180 元/吨-41320 元/吨,升水铜成交价格41200 元/吨-41380 元/吨,持货商心态各异,挺价者少有成交,中间商入市量减少,下游多观望,以刚需为主,成交日趋减淡。
基本面:
1、中国降准;
2、2014 年12 月份我国未锻轧铜及铜材进口量为42 万吨;3、中国2014 年GDP 同比增长7.4%,好于市场预期;4、欧元区推出QE;
行情分析:
沪铜延续近期低位反弹走势,5 日均线附近存在压力,隔夜期价在美元走弱支撑下反弹;交易所库存方面,上期所库存上周小幅增加至13.7 万吨,LME 库存持续增加至28.5 万吨,而国内现货市场升贴水低迷,市场库存较高致下游备货积极性不足,短期需求依然疲软;而经济数据走弱之下,中国降准刺激踏上宽松之路,有望提升市场对今年的铜市消费预期。
国内供需方面,国内产能提升带动精铜加速生产,国内市场精铜供给压力加大;而下游需求方面,电力电缆承担消费主力,但家电受地产拖累难增长,电力需求后期料难持续,官方制造业数据、PPI 数据及工业增加值等证实了国内需求疲软及去库存压力的现状。铜价的支撑在于中国稳经济政策的带来的希望。
技术面上,短期日线存在反弹的可能;中期沪铜延5 周均线下行趋势良好,关注5 周均线压力。
操作建议:
铜价延续反弹走势,短期于5 周均线附近存在较大压力。