1月销量如期再创新高。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】公司发布2015年1月产销数据，整车销售8.8万辆（同比+26.5%，环比+14.2%），其中SUV销售7.0万辆（同比+69.2%，环比+14.2%）；轿车销售0.8万辆（同比-55.0%，环比+8.4%）；皮卡销售1.0万辆（同比-8.7%，环比+18.8%）。http://www.hibor.com.cn（慧博投研资讯）销量数据符合预期，连续三月刷新销售记录。
        明星车型发力不断，长期成长有量更有质。H6销售3.6万辆（同比+46.8%，环比+15.1%），H2销售1.5万辆（环比+24.0%），H1销售7542辆（环比+8.0%），H9销售3066辆（环比+7.3%）。"常青树"H6魅力不减，上市以来不断创新高，领跑SUV细分领域毫无悬念。"新青年"H2成功接力，与合资竞品PK毫不逊色，已成立小型SUV领域新标杆。"越野硬派"H9销量成功突破3000辆，远超对标车型普拉多、陆地巡洋舰，标致着公司高端化战略迈出成功的第一步。
        H8有望重新登场。全新战略车型H8于2013年12月首度登场，随后两度推迟上市。根据已披露的整改问题，预估目前整改进度已接近尾声，2月下旬有望重新上市并开始铺货，3月开始进入销量攀升阶段。
        盈利预测与投资建议。我们维持公司SUV销量超百万辆的长远目标，看好公司未来成长为中国汽车产业的"华为"、"丰田"。2015年将是汽车股的分化之年，公司有望坐享新车周期红利，成为强市强股。预测公司2015、2016年EPS分别为4.60元和5.60元，对应2015年2月5日收盘价PE为10倍、8倍，维持"买入"评级，未来6个月目标价60元，对应2015年PE为13倍。
        风险提示。SUV市场景气回落；H8上市进程低于预期。