行情回顾
周四,内盘油脂油料主力合约多数高开,油脂类波动幅度显著加大,日内冲高回落,悉数挽回上一交易日跌幅。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】截至收盘,除连豆粕5 月合约,其他主力均不同幅度收涨。http://www.hibor.com.cn(慧博投研资讯)夜盘棕榈、豆油飙升。隔夜CBOT 美豆油3 月合约涨幅高达3.66%,美豆主力跟涨,美豆油受累于油粕套利拖累收挫。
现货市场
报价:昨日,我国各地普通蛋白豆粕出厂报价介于2840-3350 元/吨,除天津、山东、江苏个别地区微涨10-20 元/吨,绝大多数地区均持平于上一交易日;普通国产菜粕入厂报价在2170-2320 元/吨,各地普遍持平于上一交易日。国标四级豆油出厂报价集于5550-6000 元/吨,各地普遍走稳;港口地区24 度棕榈油交货价格报在4830-4930 元/吨,除天津、江苏持稳,其余各地均上涨30-50 元/吨。依据现货均价测算,豆油主力合约基差微幅收敛,至196 元/吨;棕榈基差大幅下跌29 点,报在76 元/吨;郑油基差上涨18 点,报413 元/吨。豆棕价差连续三日收敛至644 元/吨。
压榨:依据个人测算,截至昨日,我国山东日照、江苏张家港、辽宁大连地区油厂压榨利润分别在-57.4、-51.05、-1214.3 元/吨。沿海油厂压榨利润稳中有升;东北延续巨亏状态,亏损幅度持平于上一交易日。
消息:1)USDA 参赞报告预计,2014/15 年度巴西大豆产量为9300万吨,低于USDA 之前预估的9550 万吨。预计巴西大豆播种面积达到创纪录的3160 万公顷(包括二季大豆),同比增长5%,高于USDA 之前预估3150万公顷。单产预期为2.94 吨/公顷,同比增长2%。2)分析机构AgRural称,2014/15 年度巴西大豆的预售比例为33%,基本与上月的31%保持稳定,远落后上年同期的49%。
操作建议
临近春节,国内油企节前备货结束,开工率不降,终端小包装降价促销,期价反弹步履维艰。相比之下,棕榈油表现坚挺,主要源于政策面助力。日前印尼能源及矿业资源部官员称,印尼政府计划将生物柴油补贴由1500 印尼盾/公升提高到5000 印尼盾/公升,以保护本国的生物燃料行业。然而,考虑该计划仍需获得国会批准后才能成为法规,加之当前正值马棕油正值丰产季节,而国内消费清淡,有效支撑或需时日。我们倾向于风险规避型投资者逢高落袋为安。