行情摘要：
        目前50ETF期权上市合约共82只。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】昨日全市场成交量小幅增加17.5万手，持仓量保持小幅稳定增长。http://www.hibor.com.cn（慧博投研资讯）如果没有仿真比赛等刺激性活动，则成交量可能维持在当前水平上下，而持仓量则会持续增加，直至下次行权日。
        上证50ETF期权系列2月合约隐含波动率曲线较为平滑，实值期权和虚值期权隐含波动率相当，认沽期权和认购期权的隐含波动率非常接近，基本不存在无风险套利空间。隐含波动率回归至历史波动率附近。6月及9月合约系列则存在转换套利机会，机构投资者可重点关注。
        现货市场：周二上证50大幅上涨终结五连跌，金融、石油、煤炭等权重板块再度崛起。消息上，央行再次启动逆回购缓解资金压力，逆回购操作较上周同期放量，但单日净投放规模持稳，逆回购利率也延续稳势。在春节前提现需求以及密集新股IPO申购叠加影响下，资金压力不小，央行货币放水仍偏谨慎，央行后期的一系列动作及资金面状况将是主导近期行情的主要因素。我们维持中期看好不变，短期在高位宽幅震荡将成为常态，建议以区间操作为主，可逢低少量建立中长线多单。
        操作策略：
        对于持有现货的投资者，如果认为标的上涨空间有限，且愿意在目标价位减持，则备兑卖出认购期权是不错的选择。例如，对于持有50ETF  现货的投资者，如果认为2  月份标的上涨超过2.6元的可能性较小，且愿意在该价位减持，可卖出2月到期，行权价2.6  元的50ETF  认购期权，获得期权费收入。
        继续看好后市的投资者，可尝试买入合适的认购期权做多方向，注意期权的杠杆具有不确定性，到期时间越短、虚值度越大则杠杆越大，投资者在选择期权做方向性交易的时候因充分认识期权的风险，控制好总杠杆，在选择期权时需要考虑流动性、期限、时间价值损耗等因素。
        与增持现货结合的卖出认沽期权策略。假如投资者认为上证50ETF下跌至2.25元以下可能性很低，且愿意在该价位增持50ETF，可直接卖出“50ETF沽2月2.25”合约，获得期权费收入。