本次收购完成后，公司装机容量将大幅提升，未来龙滩电站对下游梯级电站的促进效应值得期待，我们预计2014-2016  年EPS  为0.26、0.30、0.35  元，对应PE  为20/18/15，首次给予“推荐”的评级。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】
        地区电力龙头，盈利逐步改善：公司地处西南，背靠大唐集团，是广西地区的电力龙头公司，截至2013  年底，公司装机容量为567.3  万千瓦，权益装机容量为432.0  万千瓦。http://www.hibor.com.cn（慧博投研资讯）2014  年以来受益于来水好转和煤价的持续下行，公司盈利大幅改善，未来仍有提升空间。
        收购龙滩助成长：此次收购方案中公司拟以168.8  亿元收购龙滩电站100%股权，对应的2014  年PE  和PB  分别为12.8X  和3.1X，定价相比2013  年的方案更为合理。未来随着资产注入的完成，装机容量增长86.4%至1057.3  万千瓦，公司的市场份额、盈利能力和核心竞争力都将进一步提升。
        风险提示：来水低于预期。