宏观及行业主要新闻
1、中国人民银行决定,自2015 年2 月5 日起下调金融机构人民币存款准备金率0.5 个百分点。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】对部分农商行再降0.5 百分点,农发行再降4 个百分点。http://www.hibor.com.cn(慧博投研资讯)
2、中国1 月汇丰制造业PMI 终值为49.7,连读第二个月低于荣枯分水岭,预期值为49.8,2014 年12 月终值为49.6。
3、全年全国规模以上工业增加值按可比价格计算比上年增长8.3%。12 月份,规模以上工业增加值同比增长7.9%,环比增长0.75%。
4、全年固定资产投资(不含农户)502005 亿元,比上年名义增长15.7%(扣除价格因素实际增长15.1%)。
从环比看,12 月份固定资产投资(不含农户)增长1.21%。
5、据中钢协数据显示,1 月中旬钢协会员单位粗钢日均产量169.41 万吨,旬环比减少9.1 万吨,降幅5.09%;截至1 月中旬末,重点企业钢材库存为1476.26 万吨,旬环比增加112.56 万吨,增幅8.25%。
6、与上月相比,70 个大中城市中,价格下降的城市有60 个,上涨的城市有8 个,持平的城市有2个。环比价格变动中,最高涨幅为0.7%,最低为下降1.8%。
7、2014 年全年全国房地产开发投资95036 亿元,比上年名义增长10.5%。房屋施工面积726482万平方米,比上年增长9.2%。全国商品房销售额76292 亿元,比上年下降6.3%。房屋新开工面积179592万平方米,比上年下降10.7%。全年房地产开发企业到位资金121991 亿元,比上年下降0.1%。
总结与操作建议
时隔3 年央行再次降准,对资金链紧张的煤焦钢产业链形成一定利好,短期焦炭、焦煤下跌难度加大。从前十大主力持仓变化看,焦炭1505 合约多空主力双双小幅震荡,维持净空持仓,焦煤1505 合约多头主力小幅减持,净空持仓继续小幅上升。国内焦炭现货市场继续保持调整,华北、华东等主要产区焦炭价格调降20-30 元/吨,其余地区焦市暂时保持稳定,市场成交以走货为主。国内炼焦煤市场持稳运行,局部地区焦炭市场再次下调价格,市场气氛悲观。国内钢材价格小幅下跌,但跌势明显趋缓,港口铁矿石现货价格无变化。央行降准使市场对资金宽松预期有所加强,对远月的利好作用更加明显,建议投资者对焦炭、焦煤1505 合约进行高抛低吸操作。钢厂亏损面增加,减产幅度提高,利空原料,而降准对下游房地产行业利好作用非常明显,螺纹钢将因此受益,建议投资者维持买螺纹抛焦炭套利操作。