市场资金面
本周五为准备金例行调整日,由于央行周三晚间全面降准0.5%,并针对部分金融机构额外定向降准0.5%。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】本周资金面料将比较宽松。http://www.hibor.com.cn(慧博投研资讯)春节前有 24 只新股会发行,从下周开始集中发行,并且大部分新股集中在下周。其中 2 月 10 日国内中型券商东兴证券拟发行 5 亿 A股。周三早盘回购市场较为宽松,市场很早就有隔夜卖盘开始融出,随后也有少量 7 天卖盘出现。14 天品种资金跨春节且利率适中,成为市场青睐品种。全天隔夜加权利率基本持平,全天在 2.97%附近成交了 8340 亿元;7 天回购加权利率上行 1 个基点,全天在 4.60%附近成交了 1501 亿元。回购市场各类机构下午开始减点融出隔夜,但 7 天、14 天品种资金卖盘依旧稀少,本周后续几个交易日,市场整体可能以均衡略宽为主基调。长期资金方面,1 个月回购加权利率下行 6 个基点至 5.89%;3 个月回购上行 10 个基点至5.72%。周三,质押式回购市场共成交 10818.01 亿元,交易量相比上一交易日增加了3.91%。交易所方面,GC001 开3.51%,收1.30%,成交3691.02 亿元;GC007 开4.22%,收4.23%,成交266.07 亿元。
发行与交易
周三国债收益率整体稳定,金融债走势分化,国开债整体下行,非国开债则小幅上行。早盘国开行招标较前一日估值小幅偏低。具体来看,国债5 年期140026 的报价和成交带动曲线下行1BP至3.38%。10年期在140021、140029的报价和成交带动下上行1BP至3.46%。
金融债曲线周三走势分化,国开债收益率继续小幅下行,3 年期150201 周三活跃,其报价和成交带动曲线下行2BP 至3.76%,10 年期140229 周三报价成交活跃,曲线对应期限下行1BP 至3.80%。国开债与国债点差收窄至仅33BP。非国开债收益率整体上行,曲线7年期在140373 成交带动下上行3BP 至4.03%。9 年期则在140427 的带动下上行5BP 至4.08%。非国开债与国开债长端点差已拉大到近30BP,值得关注。