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　　2月4日，鹏博士旗下公司大麦科技发布55寸4K高清电视，该款电视将入驻天猫、京东、国美等电商平台，同时鹏博士3万多人的地推团队也将成重要的线下销售渠道。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】发布会同时发布了大麦盒子2.0+、大麦千兆路由器。http://www.hibor.com.cn（慧博投研资讯）
　　评论：
　　大麦电视及发布会简述:“迄今为止最快的电视”
　　公司1月投资5000万成立了大麦科技公司，布局电商以及智能硬件领域。今年2月4日，大麦科技发布大麦盒子。大麦电视配备55寸4K高清屏幕，采用AmlogicT866四核心CPU及Mail8核心GPU，公司称其为“迄今为止最快的电视”。大麦电视D55售价为3333元，与大麦电视同时发布的还有大麦盒子2.0+、大麦千兆路由器：大麦盒子2.0+相比于前一代增设千兆网口，与完美支持千兆宽带，售价299元；
　　大麦千兆路由器支持802.11ac协议，最高支持1750Mbps。
　　同时，大麦科技以多种套餐来获取客户，其中基本包括了长城宽带大宽带/超宽带产品（其中超宽带年费5990/年，大宽带产品1280元），以更好滴提供客户体验：
　　6999套餐：大麦电视+Hi-Fi+千兆宽带+大麦超级路由器+收视费，共价值11468元；5999套餐：大麦电视+Hi-Fi+千兆宽带，共价值9989元；
　　4999套餐：大麦电视+Hi-Fi+百兆宽带，共价值5279元。
　　宽带资源支撑明显，比同类产品更具优势
　　与公司大麦电视类似的产品还有小米电视，乐视电视，但是我们认为类似产品与公司产品相比，竞争力相对较弱，原因在于：
　　大麦盒子有长城大宽带/超宽带产品支撑，提供更好的客户体验；同时，“大麦盒子+长城宽带”的捆绑销售方式让客户有更高的偏好；
　　长城宽带网络接入奔腾一号3万公里骨干网，拥有稳定EPON，CDN在全国也达到了200多个；同时公司具有全国第二梯队靠前的IDC数据中心，支持未来双向大数据需求，并保证TOP10000计划稳定；
　　公司拥有银河互联网电视股权并与其战略合作，该公司是中国广播网旗下企业，不用担心内容被“封杀”，同时，公司与爱奇艺等达成内容服务协议，未来可能成为“内容集散中心”电视只是一个“引子”，OTT市场亟待爆发我们认为公司此次发布超级电视仅仅只是“云管端”生态圈建设的又一“引子”，公司近年合作华为、中移动、韩国KT；推出大麦盒子、千兆宽带已经说明公司不是传统的宽带运营商，而是形成了“强大电信支撑的融合传媒公司”。
　　公司宽带用户接近1000万，IDC数据中心进入第二梯队前列，CDN超过200个说明公司基础“云+管”运营已经稳健；而公司OTT用户2014年突破100万，家庭入口+终端形成、在线教育业务展开都说明公司“端”上的业务即将爆发。
　　对比国外OTT市场发展，我国因为政策相对不开放的原因，OTT市场已经落后于全球的发展，而国际市场则保持着30%+的复合增长率。我们认为公司的OTT战略在国内领先，且拥有强大硬件+资源支撑，2015-2016年就将快速的获得客户。
　　预计在2015年OTT用户在长宽的渗透率达到30%-40%左右，约300万-400万人。而收费模式本次发布会推出的480元/年极清视频年费将紧紧做为一种收费方式，未来“端”方将以“广告+订阅费+应用+平台费+其他增值服务”的方式提高ARPU值。（公司OTT前期获利方式主要是获得更多宽带客户，后期靠提升ARPU值）看好公司“价值重估”，维持“买入”评级
　　公司为民营宽带龙头“占天时，据地利，汇人和”，看好公司未来在宽带接入（用户三年翻倍、毛利率进一步提升）、IDC、“端”内容提供上的发展。预计公司2014-2016年营业收入分别为77.50/98.24/128.86亿元，净利润分别为6.23/8.25/11.91亿（其中并没有包含公司新业务大规模推广后的收入预期），对应EPS分别为0.45/0.60/0.86元。考虑2015年公司价值或将被市场重估，暂给予50倍PE，对应合理价为30元，维持“买入”评级。