盘面回顾:
沪铜期货主力合约CU1504 收盘价为40760 元/吨,较上一交易日价格上涨470元/吨;持仓40.1 万手,比上一交易日减少15570 手;成交54.3 万手,比上一交易日减少42942 手;夜盘上涨490 元/吨至41250 元/吨。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】
伦铜上涨213 美元/吨或3.88%至5700 美元/吨。http://www.hibor.com.cn(慧博投研资讯)
现货市场:今日上海电解铜现货平水铜成交价格40680 元/吨-40760 元/吨,升水铜成交价格40700 元/吨-40830 元/吨。早间市场货源供应充足,流通品牌仍以进口铜占据主流,好铜极端贴水近百元左右,平水铜与好铜间几无价差,现铜贴水一度扩大,主流报贴水120 元/吨-贴水70 元/吨,吸引部分中间商吸收低价货源交付长单,但进入第二交易段后,隔月价差快速缩窄并一度转为正向基差,引发部分现货买盘,下游开始逐步介入市场,逢低接货,现铜贴水快速收窄,主流报贴水70 元/吨-贴水20 元/吨,少量好铜近午间已报贴水10 元/吨,平水铜与好铜间价差稍有扩大。
基本面:
1、中国 1 月汇丰制造业采购经理人指数预览值前值:49.6 预期:49.5 实际:49.8;2、11 月精铜进口量32.03 万吨,环比增加4.75%,同比增加3.19%;
3、中国2014 年GDP 同比增长7.4%,好于市场预期;
4、欧元区推出QE;
行情分析:
沪铜延续近期低位反弹走势,伦铜大涨带动沪铜夜盘高开震荡,触及5 周均线压力;交易所库存方面,上期所库存上周小幅增加至13.7 万吨,LME 库存持续增加至25 万吨,而国内现货市场升贴水低迷,市场实际需求疲软盘面压力较大;经济数据方面,美工厂订单数据低迷拖累美元回落,支撑铜价。
国内供需方面,国内产能提升带动精铜加速生产,国内市场精铜供给压力加大;而下游需求方面,电力电缆承担消费主力,但家电受地产拖累难增长,电力需求后期料难持续,官方制造业数据、PPI 数据及工业增加值等证实了国内需求疲软及去库存压力的现状。铜价的支撑在于中国稳经济政策的带来的希望。
技术面上,短期日线存在反弹的可能;中期沪铜延5 周均线下行趋势良好,关注5 周均线压力。
操作建议:
铜价延续反弹走势,上方关注5 周均线压力。