主业持续高成长，OAP  空间巨大
        公司主业分为三块传统轴承、离合器和皮带轮，过去几年主业保持较低增速，维持稳定增长，传统轴承产品需求稳定，下游客户主要为法雷奥、博世等，产能利用率较高；超越离合器业务海外市场拓展顺利；14  年开始新产品OAP  放量，15  年估计此产品还有50%增长，未来产品复制能力很强，从而保持公司成长性。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】
        ■设立南方智造，极具互联网思维
        公司2014  年初设立“江苏南方智造电子商务有限公司”（“南方智造”），打造轴承及汽车零部件网上交易平台，从而整合轴承及汽车零部件上下游资源，并提升盈利能力。http://www.hibor.com.cn（慧博投研资讯）
        这表明公司管理层积富互联网思维，能够采取电商模式，通过搭建汽车零部件平台，打开广阔市场空间。
        ■投资泛亚微透，外延扩张值得期待
        公司2014  年12  月29  日与常州市泛亚微透科技有限公司（简称“泛亚公司”）签署了《战略合作框架协议》，拟以自有资金7,680  万元增资泛亚公司，占增资完成后其注册资本的20%，从而切入“全频吸音棉”和微透材料领域。
        此举表明公司具有外延做大的想法，目前公司在手现金充沛，具有较强外延扩张预期。
        ■投资建议：买入-A  投资评级，6  个月目标价25  元。我们预计公司2014  年-2016  年的EPS  分别为0.37  元、0.48  元、0.65  元，公司民营机制灵活，理念先进，主业快速增长，外延扩张值得期待，目前市值较小，具有翻倍空间，给予买入-A  的投资评级，6  个月目标价为25  元，相当于2015  年50  的动态市盈率。
        ■风险提示：
        汽车行业需求大幅下降、新品开拓不达预期