行情回顾
        周二（2  月3  日），国债期货主力合约TF1503  收盘报97.716  元，涨0.118  元或0.12%，成交4645  手。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】
        现货市场
        银行间固定利率国债到期收益率小幅走低，1Y  涨0.75bps  至3.0907%，3Y  跌0.11bps  至3.2033%，5Y  涨0.34bps  至3.3787%，7Y  跌1.35bps  至3.3901%，10Y  跌1.96bps  至3.4533%。http://www.hibor.com.cn（慧博投研资讯）
        周二公开市场共进行900  亿元人民币逆回购操作，其中七天期350亿元，28  天期550  亿元，中标利率分别为3.85%和4.80%，均与上次持平；与当日到期逆回购300  亿元相抵，单日净投放600  亿元。同时，中国人民银行上海分行联合上海市财政局发布公告称，将于2  月5  日公开进行400  亿元人民币国库现金定期存款，期限六个月。货币市场利率多数上涨。银行间质押式回购1  天期品种报2.9323%，涨3.74  个基点，7天期报4.4789%，涨7.23  个基点，14  天期报4.8681%，跌0.8  个基点。
        周二（2  月3  日），银行间债市早盘现券收益率及利率互换（IRS）变化不大。交易员表示，继周一央行流动性投放传言之后，央行公开市场当日近千亿逆回购驰援，令资金状况逐渐有所缓和，但现券利好不甚明显；一级国开新债结果除七年期流动性不佳外，基本接近预期。剩余期限近10  年的国开行140222  券报价成交收益率在3.86%/3.84%，上日尾盘3.8450%/3.82%。
        操作建议
        春节临近，走款需求增加，金融机构备付增强，降低银行融出意愿。
        节前来看，5  号缴准，下周新股集中冻结期为10-12  日，流动性再遇考验，影响短期流动性的关键因素在于央行的操作。如果央行在春节前不做更大力度的放松，资金面可能维持偏紧的态势。当前对央行宽松政策的预期推动期债反弹，央行节前大概率维持资金面稳定，在未有更多动作推出之前，期债调整压力加大，短期期债操作上，多单谨慎持有。