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非银金融行业研究报告:中银国际-非银金融行业~近期券商融资融券业务检查事件回顾及点评:心理影响大于实际影响-150202

行业名称: 非银金融行业 股票代码: 分享时间:2015-02-04 08:00:06
研报栏目: 行业分析 研报类型: (PDF) 研报作者: 魏涛
研报出处: 中银国际 研报页数: 5 页 推荐评级:
研报大小: 473 KB 分享者: son****88 我要报错
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【研究报告内容摘要】

【事件回顾】
        2014  年12  月初,银监会起草拟定《商业银行理财业务监督管理办法(征求意见稿)》,并就该办法公开征求意见。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】管理层正在考虑将两融收益权产品定为非标的可能性,同时,市场传闻监管部门将检查券商两融杠杆情况,引发市场对券商相关业务影响的关注。http://www.hibor.com.cn(慧博投研资讯)
        2015  年1  月10  日下午保险监管部门约谈部分保险资管机构,就险资参与券商融资收益权定向资产管理计划的情况进行了谈话,引发险资撤出两融的担忧。我们经过多方了解情况,推测原因可能是某大型保险机构与某券商合作两单融资收益权定向资产管理计划,而该券商近期因股东纠纷引发流动性受损预期,该险企出于控制风险和资金安全等考量希望提前终止合作(该合作涉及金额估计不超过10  亿元),该事件引起保险监管部门对险资参与两融风险的关注。
        2015  年1  月16  日,证监会新闻发言会上通报了2014  年第四季度证券公司融资类业务的现场检查情况,总结为“总体运行平稳,风险相对可控”;对中信证券(600030.CH/人民币27.86,  未有评级)  、海通证券(600837.CH/人民币19.87,  未有评级)和国泰君安的处理措施为“暂停新开融资融券账户三个月”,对存量客户两融额度的增长并未限制;规定“不得向证券资产低于50  万的客户融资融券”。
        证监会新闻发言人邓舸于2015  年1  月19  日晚间表示,从检查结果看,目前证券公司融资类业务运行平稳,整体风险可控。对12  家存在违规行为券商采取行政监管措施,旨在保护投资者合法权益,促进融资业务规范发展,市场不宜做过度解读。
        2015  年1  月28  日,消息称证监会将对剩余46  家证券公司两融业务开展检查,此消息被市场解读为利空再袭。针对此事,证监会28  日晚公开澄清:“近期将对剩余46  家券商融资类业务开展现场检查,属日常监管工作,不宜过分解读”。
        2015  年1  月29  日,保监会对保险资产管理公司下发《关于开展资产管理业务督导的通知》,将在行业内开展券商两融收益权参与情况的专项现场检查。本次检查以确保业务合规、明确量化险资参与两融收益权规模、提前警示和控制风险为主要目的。
        

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