盘面回顾:
沪铜期货主力合约CU1504 收盘价为40290 元/吨,较上一交易日价格上涨1200元/吨;持仓41.6 万手,比上一交易日增加1614 手;成交58.6 万手,比上一交易日减少61692 手;夜盘下跌90 元/吨至40200 元/吨。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】
伦铜下跌7 美元/吨或0.13%至5487 美元/吨。http://www.hibor.com.cn(慧博投研资讯)
现货市场:沪期铜走势疲弱,日内进口铜缺口得以弥补,市场供应激增,现铜早间欲报小幅升水,无奈货多价廉,迅速全线贴水出货,报贴水50 元/吨-平水,且早间乏人问津,进入第二交易时段,铜价再现快速回落超300 元/吨,现铜供应充裕,贴水与盘面共跌,但平水铜仍紧咬好铜报价,价差有限,主流报贴水80 元/吨-贴水40 元/吨,随着盘面回落且贴水扩大,吸引部分中间商及下游开始逢低入市接货,上午报贴水80元/吨至平水,平水铜成交价格39520 元/吨-39860 元/吨,升水铜成交价格39560元/吨-39920 元/吨成交较早间明显改善,成交先抑后扬。
基本面:
1、中国 1 月汇丰制造业采购经理人指数预览值前值:49.6 预期:49.5 实际:49.8;2、11 月精铜进口量32.03 万吨,环比增加4.75%,同比增加3.19%;
3、中国2014 年GDP 同比增长7.4%,好于市场预期;
4、欧元区推出QE;
行情分析:
沪铜低位反弹,昨日大幅上涨之后,夜盘上冲受阻小幅震荡;交易所库存方面,上期所库存上周小幅增加至13.7 万吨,LME 库存持续增加至24.8 万吨,而国内现货市场升贴水走弱,市场实际需求疲软盘面压力较大;经济数据方面,美ISM 制造业数据新低,个人消费数据跌幅扩大,美元回落短期支撑期价。
国内供需方面,国内产能提升带动精铜加速生产,国内市场精铜供给压力加大;而下游需求方面,电力电缆承担消费主力,但家电受地产拖累难增长,电力需求后期料难持续,官方制造业数据、PPI 数据及工业增加值等证实了国内需求疲软及去库存压力的现状。铜价的支撑在于中国稳经济政策的带来的希望。
技术面上,短期日线存在反弹的可能;中期沪铜延5 周均线下行趋势良好,关注5 周均线压力。
操作建议:
铜价低位反弹走势,美元回落支撑期价,短期或反弹回踩5 周均线。