策略摘要
美国石油工人爆发35年来最大罢工,布伦特3月原油期货价格收盘上涨1.76美元,涨幅3.32%,报54.75美元/桶。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】周一,美国供应管理协会数据显示,美国1月ISM制造业PMI 53.5,不及预期的54.5,创一年新低,其中,新订单指数大跌至一年新低,就业指数创七个月新低,出口指数回落,不过库存指数大幅攀升。http://www.hibor.com.cn(慧博投研资讯)美元指数略走弱,收盘下跌0.141至94.599。石油连续第二日上涨,美元略走弱,令日内LME铜价最高攀升至5548美元/吨,日内波动加大,收盘略跌7美元/吨至5487美元/吨。
中国物流与采购联合会2月1日发布的2015年1月份中国制造业采购经理指数(PMI)为49.8%,较上月下降0.3个百分点,两年多来首次跌破50%荣枯线,显示当前经济下行压力仍不容忽视。其中,新订单指数回落到50.2%,为2013年3月份以来的最低值。中国1月汇丰制造业PMI终值为49.7,连读第二个月低于荣枯分水岭。1月份,制造业生产指数为51.7%,较上月下降0.5个百分点,拉动综合指数PMI下降0.13个百分点。这是该指数自2013年3月份以来,首次回落到52%以下。分析原因,一是受春节因素影响,一些企业提前放假,安排停产检修。二是以原油为代表的大宗商品价格持续下降,市场需求偏弱,相关行业企业的生产受到较大影响。
中国PMI走弱令市场预期1季度中国降息降准可能性提升,沪期铜日间大涨,主力合约收盘上涨1200元/吨至40290元/吨,进入夜盘时间,铜价继续高位震荡,最新报40200元/吨。
沪期铜持仓继续运行在94万手一线,持仓量继续历史高位运行,多空博弈加剧,原油反弹,但铜基本面未有改善,铜价反弹现货出现贴水扩大,LME库存升势未变,基本面疲弱拖累铜价跟随原油反弹局势。
操作上,持仓量历史高位加上原油大幅上涨,但铜基本面偏弱状况未改,市场多空分歧加大,博弈继续深化,铜价上下波动加剧,但缺乏基本面的有效支撑,料春节前较难形成反转行情,铜价继续低位震荡。