报告摘要:
一周市场回顾
上周计算机板块上涨0.07%,同期沪深300 下跌3.85%,板块跑赢大盘3.64 个百分点。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】上周热点比较分散,A 股涨幅居前的包括大智慧、浩丰科技、新世纪、京天利和鼎捷软件等公司。http://www.hibor.com.cn(慧博投研资讯)
恒生资讯科技业板块上涨0.52%,同期恒生指数下跌0.06%,恒生内地25下跌2.20%。
港股股涨幅居前的包括中国公共采购、高阳科技、金邦达宝嘉、酷派集团和巨腾国际等公司。
美股中概TMT 指数下跌3.62%,标准普尔500 指数下跌2.77%,其中一嗨租车、畅游、淘米、麦考林和酷6 等都有一定幅度的上涨。
行业观点:阿里业绩不达预期去泡沫,芝麻信用正式上线
阿里巴巴集团29日披露财报,阿里巴巴Q4 GMV为7870亿元人民币,同比增长49%,按照美国通用会计准则(GAAP)计算,净利润为59.83 亿元人民币,较上年同期下滑28%。由于业绩不及预期,同时受国家工商总局和五家美国律师事务所假货问题影响,阿里巴巴 28 日股价下跌4.36%,29 日又大跌8.78%。我们判断:1)以淘宝、天猫为主的传统电商业务增长趋缓,将长期保持略高于行业增速(近40%)发展;2)市场占比天花板显现,阿里已占据国内电商6 成份额,扩容艰难;3)天猫国际、农村电商和菜鸟网络等新业务尚处于投入期。
首批试点的个人征信机构之一、阿里蚂蚁金服旗下芝麻信用管理公司日前率先推出了“芝麻信用分”,开始在部分支付宝用户中进行公测这是放开个人征信市场后,首个成形的产品出炉。从小范围公测中我们能够看到,个人征信将成为诸多互联网业务的基础,如租车、打车、住宿、金融、购物、婚恋交友等,我们判断,以BAT 为代表的互联网力量将成为征信的核心力量,建议投资者关注A 股中拥有核心数据的相关公司。
行业信息动态
【互联网金融】1、美国首家正规比特币交易所开张;2、支付宝钱包推出红包功能 欲打赢“中途岛之战”;3、英网络汇款服务TransferWise 融资5800 万美元。
【电子商务】1、亚马逊新推电邮和日程服务:扩大企业市场触角;2、五家律所对阿里巴巴发起调查 或引发集团诉讼;3、阿里“去啊”牵手芝麻信用 推进酒店信用住服务。
【生活O2O】1、饿了么获3.5 亿美元E 轮融资 腾讯京东等联合投资;2、阿里健康与卫宁软件达成战略合作框架协议;3、乐视建新公司确认进入手机领域 高管团队亮相。
本周投融资事件
根据wind 资讯数据,上周共发生24 起国内投融资事件。风险投资机构关注的重点领域有生活O2O、互联网金融、汽车周边和电子商务相关等。
维持行业“超配”
国内A 股市场,我们看好互联网金融、数字营销和生活O2O 板块,重点推荐同花顺、东方财富、金证股份、恒生电子、中科金财、鼎捷软件、安居宝、新开普、利欧股份、东信和平。
风险提示
1)估值过高;2)系统性风险。