◎投资要点：
        全球量化对冲基金管理规模近2.7万亿、创历史新高。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】截至2014年三季度，全球对冲基金管理资产规模已发展到2.38万亿美元。http://www.hibor.com.cn（慧博投研资讯）结合管理期货基金（CTA），全球量化对冲基金（对冲基金+CTA，不含FOF）管理资产规模已近2.7万亿美元。瑞士信贷对冲基金综合指数显示，2014年，全球对冲基金整体“牛市踏空”、表现不如往年，但CTA策略“一枝独秀”。
        中国量化对冲私募的前世今生。从新增数量来看，中国量化对冲基金一直处于增长态势，2012年是对冲基金发行量拐点，2012年开始后的几年发行数量大幅增加，2014年通过信托平台发行的量化对冲基金达到522只，另外还有72只券商资管产品发行。
        中国量化对冲的2014：冰与火之歌。保守估计，2014年市场新发行的量化对冲私募产品在600只以上，量化对冲私募产品存量市场规模粗略估计约1500亿。策略分布上，以股票市场中性策略（31%）、管理期货的趋势策略（29%）、股票多空策略（18%）为主。在火线扩容的背后，量化对冲私募也遭遇了“成长的烦恼”，如下半年行情导致对冲基金大幅回撤、私募基金规模与规范不匹配之殇等。
        中国量化对冲市场产品现状分析：按策略。2014年，在各类量化对冲策略中，股票市场中性策略的平均收益率最低，为2.88%，显著低于股票量化、股票多空、套利复合等策略。以量化对冲方式交易的期货高频和期货趋势策略收益率均值最高，为44.28%。
        股票中性策略产品中，2014年收益表现较好的产品有宽智阿尔法对冲1号、杉杉青骓量化对冲1号、知几合伙量化对冲1期等；套利和套利复合产品中，收益表现较好的产品有艾方多策略对冲套利1期、康腾量化对冲1号、双隆量化套利基金1号等；管理期货（非套利）产品中，收益表现较好的产品有赢远投资实盘账户、臻品-同富6号、淘利策略指数进取1号等。
        量化对冲产品PK：公募VS私募。量化对冲私募基金管理规模整体远高于公募，但单个产品规模不如公募。公募基金在2014年虽然推出了创新策略产品，但总体以股票量化多头为主，私募基金策略更丰富。从业绩看，2014年量化对冲私募业绩不及公募，但从历史看，量化对冲私募表现反超公募。
        华宝证券评价体系视角下的量化对冲产品。根据华宝证券“类私募”产品评价模型，在2014年量化对冲私募产品综合排名Top  15中，管理期货（非套利）占据10席，优势显著。除此之外，股票多空、股票量化、套利复合策略也有产品上榜。
        金融工具视角下的量化对冲私募发展展望。我们分析认为，ETF期权有助增加Alpha产品发行热情、增添套利机会；中证500股指期货等创新指数期货有望更好地分散系统性风险；融资融券业务若能突破融券瓶颈、降低融券成本，则可成为优良的对冲工具