最新消息
        民生银行1  月31  日宣布行长毛晓峰因为个人原因辞去行长之职，由董事长洪崎代行行长职责。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】财新网1  月29  日报道，毛晓峰被当局带走协助调查。http://www.hibor.com.cn（慧博投研资讯）民生银行管理层在周日（2  月1  日）的投资者会议上表示：1)  毛晓峰的辞职与民生银行业务无关，继任者人选方案将在未来几个月敲定；2)  其它高管和董事会成员正常工作，这条消息对于民生银行周末期间的运营影响甚微；3)  民生银行的策略重点仍是发展民营企业、小微企业和高端零售客户业务。关键业务方案（例如布局社区银行和员工股权激励方案等）将不会因为管理层调整而受到影响；4)  董事长预计最大股东安邦集团将通过保险产品/信用卡交叉销售、存款业务以及其它在议的合作项目为该行带来协同效益。
        分析
        近期管理层/股东变动可能会为民生银行的策略和公司管治带来些许不确定性。但是，鉴于毛晓峰仅从2014  年8  月才开始担任行长而且董事长资历深厚（1996  年加入该行，2009-2014  年期间担任行长），因此我们预计这一变动对于民生银行业务影响有限。我们将关注以下方面，以衡量民生银行业务的基本面状况：1)  资产质量趋势，因宏观经济放缓而该行小微企业业务占比较高；2)  与安邦集团潜在的协同效应（例如银保渠道，企业/零售银行业务），我们认为起初的协同效应可能较为有限，因为安邦是一家成立时间较短的保险企业，而且整体而言银保业务为银行带来的益处有限；3)  上述新业务和管理层举措（例如社区银行和员工激励方案）的执行情况。
        潜在影响
        我们维持对于民生银行H/A  股的预测、目标价格和中性/卖出评级不变。