􀁺  内生盈利模式逐步清晰：康美中药饮片销售规模从02  年的2100  万快速上升至08  年的6.2  亿，复合增长率76%；中药材贸易销售规模从06  年的1.35  亿上升至08  年5.2  亿，复合增长率96%。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】公司也因此在2008  年成功转型，形成了中药饮片“制定标准-专家推荐-医院认同-患者使用”终端消费盈利模式和中药材贸易“资源垄断-产地合作-赢得定价权”渠道盈利模式。http://www.hibor.com.cn（慧博投研资讯）
􀁺  2009  年外延市场快速扩张：中药饮片都是区域性企业，公司在广东地区发展较快，少量涉及福建和广西市场，2008  年公司建立了一支中医专家队伍、邀请了150  家全国大型医院在公司本部研讨，完成省外“制定标准-专家推荐-医院认同”前端准备，2009  年公司将迎来外延市场快速扩张，有望进入北京和成都医院市场，并可能进一步进入东北医院市场。
􀁺  未来三年有望获得快速发展：展望未来，中药饮片在广东已拓展医院占有率不高，仍有空间；广东还有新介入医院；北京、成都和东北等地是全新市场，医院中药饮片享受医保报销，我们预计在“制定标准-专家推荐-医院认同-患者使用”终端消费盈利模式推动下，公司饮片有望获得40-50%快速增长。中药材贸易“资源垄断-产地合作-赢得定价权”渠道盈利模式在中药物流港建成后进一步稳固，中药物流港将成为国内首家中药材电子交易平台，公司可能是多种道地中药材具有定价权的企业，在掌控中药材资源的同时，公司将从中获得丰厚稳定盈利；公司原有的化学药会较为平稳；普宁中医院在普宁当地有市场需求，但业绩贡献我们会随着其投入运营跟踪。我们预计2009－2010  年每股收益0.31  元、0.49  元、0.67  元。