􀂉  本周（01.12-01.16）FTSE  A50  期货当月合约再次无成交，新交所报价周涨幅4.58%。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】FTSE  A50  现货指数小幅反弹，周五收盘报7057.54  点，涨幅3.15%。http://www.hibor.com.cn（慧博投研资讯）FTSE  A50  期货当月合约（1  月合约）持续无交易，至今该合约没有持仓量，这是A50  期货上市以来首次出现的现象，周五新交所报价7065  点，较上周上涨3.21%，合约报价相对现货指数升贴水微幅震荡，周五收盘相对现货升水仅7.5  点，投资者对合约观望气氛浓厚。
􀂉  沪深  300  现货指数顶住外围市场压力，低位反弹；仿真交易市场全线上扬，合约涨幅相当。本周沪深300  现货指数低位反弹，周五报收于1990.21  点，周涨幅3.75%。期货市场上，当月合约IF0901  本周到期，站稳2000.1  点，周五最后结算价为2010.65  点，较上周上涨4.62%；周总成交21948  手（占所有合约总成交的10.88%），日均较上周减少23.31%；未平仓量大幅下降，周五为12488  手。两远月合约IF0902、IF0903  周五收盘分别报2089  点及2320点，周涨幅分别为7.46%和17.41％，其中合约IF0902、  IF0903  升水迅速扩大，周五分别为升水98.79  点及329.79  点。值得注意的是，远季月合约IF0906反弹幅度较大，周五收报2718.4  点，周涨幅23.68%，升水随走势出现扩大，周五收盘相对现货升水至728.19  点，远近合约间存在基差修正预期。
􀂉  近期的市场特征还不能充分验证信贷激增下的投资逻辑。如果钱多真的能够推动牛市，那么反弹最早、最多的就应该是金融和地产行业，而不应该是小盘股和题材股。实际情况是，近期的反弹行情具有强烈的“钱多人傻”的投机性质。无论如何，即使反弹行情能够延续到春节后，预计后市将维持振荡调整的格局。仿真期货方面，关注远月合约IF0906  升水相对其他各合约显过高，远近合约间存在向合理水平快速修正的可能性。