回顾1：流动性改善下A  股独立上升。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】在宏观数据以及流动性预期改善下，尽管微观企业盈利数据不利，但是市场继续强势向上，一些大盘蓝筹和周期性板块表现较佳。http://www.hibor.com.cn（慧博投研资讯）截止周五，上证指数和沪深300  涨幅分别为2.6%和3.7%。
回顾2：周期性板块表现较佳。从行业来看，金融板块受到中投增持、证监会年度工作会议等表现不错。受到产业政策的影响，汽车与汽车零配件、半导体与半导体生产设备、技术硬件与设备等表现也相当不错。而一些防御性的板块如食品与主要用品零售，制药、生物科技与生命等表现较差。
在产业规划中寻找升级带来的投资机会。春节前，乐观将依然存在，那么如何从中把握市场机会，我们认为可以沿着即将出台的产业规划政策中寻找。
首先是关注关联度大，产业链长，对国民经济影响深远的行业。正如我们上周所说，这些周期性行业受到产业政策的照顾，会走出冰冻的状态。目前已经推出汽车和钢铁等行业，那么即将较快推出的可能是装备业、石化等行业的规划。
其次是热点板块中寻找热点主题。产业规划政策的核心是贯彻科学发展观，这个体现在结构变化上，同时体现在规模的适当压缩上。方向是保护现有的重化工业体系，同时逐步进行产业升级，这既符合当前的国情，又不失发展方向。结合科学技术中长期规划中6000  亿专项投入，以及具体产业的规划来看，投资的主题是节能环保，也即降“两高”（减少高耗能、高污染的产能），减“一资”（减少对资源性的依赖）等将继续成为市场的热点。延续上周的投资思路，我们认为元器件、新能源继续值得关注。