􀂄  盈利能力料将在09年1季度触底回升
管理层认为，水泥行业将在09年1季度触底。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】公司执行董事郭景彬预计，09年四个季度的吨毛利润可望分别达到50元、55-60元、60多元及70多元。http://www.hibor.com.cn（慧博投研资讯）管理层还认为，08年上半年吨毛利润同比可能出现负增长，但从季度环比看，则可能持续改善。
􀂄  中国防御性最强的行业
管理层称，水泥行业将从政府的经济刺激中获得最大益处。他们认为，09年上半年需求增长可能持平，但下半年需求同比可望增长10%-12%。与其他行业相比，水泥行业的增长确定性最高，他们认为，09年水泥行业的防御性也是所有行业中最强的。
􀂄  风险：GDP增速显著低于政府目标
当被问及其对行业及公司盈利能力预测面临的最大风险时，郭景彬称，他们的观点存在的前提是，在政府的经济刺激计划推动下，中国的GDP增长至少接近8%。如果实际GDP增速逊于预期，这可能是其预测面临的最大风险。
􀂄  估值
我们目前给予海螺水泥“卖出”评级和18.50元的目标价，该目标价是我们结合企业价值/吨和息税折旧摊销前收益/吨而得出的。我们正在调整我们的盈利预测和目标价，以反映政府刺激计划的影响。