2015  年起，味精出口退税率大幅提高：财政部于近期发布《关于调整部分产品出口退税率的通知》，提高部分高附加值产品、玉米加工产品、纺织品服装的出口退税率，其中，味精的出口退税由调整前的0%上调至13%。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】相关规定自2015  年1  月1  日起实施。http://www.hibor.com.cn（慧博投研资讯）
        公司将直接受益于此次出口退税政策的调整。梅花生物14  年味精出口量约为10  万吨，15  年出口量约为15  万吨；伊品生物14  年味精出口量约为4  万吨，假设15  年出口量不变仍保持4  万吨，则两家公司15  年合计出口量预计达到19  万吨。在不考虑味精出口价格上涨的情况下，公司15  年味精出口单吨利润可增加700  元（税前），总利润可增加约1.3  亿元（税前），税后利润可增加约1  亿元。中国味精出口量占全球味精贸易量的60%，国内生产企业的国际话语权较大，预计出口退税的利润不会折让给国外客户，有望全额增厚公司业绩。
        因出口退税政策调整上调盈利预测，产品价格中长期呈上升趋势，上调目标价，维持“增持”评级。假设14-16  年味精及谷氨酸产品不含税均价（下同）分别为7000/8000/8200  元/吨，赖氨酸价格分别为7000/7360/7500  元/吨。考虑出口退税带来的业绩增厚，加上所收购伊品生物的情况下，预测14-16  年公司净利润分别为5.33/16.1/19.4  亿元，考虑公司定向增发股份收购伊品生物的情况下，根据新股本全面摊薄后的EPS  为0.14/0.43/0.51  元（原预测0.13/0.38/0.46，上调原因：因味精出口退税率上调增厚公司业绩所致），对应PE  50/17/14，给予2015  年25  倍估值，上调目标价格至10.7  元！(原目标价9.5  元)，维持“增持”评级！