受累于奶价及牛肉价格下跌,新西兰12 月综合商品价格指数环比急挫4.4%,成为过去两年半以来最大跌幅。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】而新西兰的商品价格于过去11 个月更是连续下跌。http://www.hibor.com.cn(慧博投研资讯)如以同比,该数字则下跌17.2%。新西兰整体商品价格于2014 年只下跌17.2%实在难得,因为奶价于同一期间下跌了47%,而奶是新西兰的最主要生产商品。相信亦为此因,解释了新西兰元汇价过去一年虽跌,但只轻微跌4.98%的主因。
市场继续增强对澳央行减息预期,并以此为由把近期澳元汇价推低。根据银行拆息期货(Interbankfutures) 价格变化中反映,市场很早前已对澳央行于今年5 月减息25 个基点达成共识,并估计于今年内澳央行有机会共减息半厘。而随着近月油价的急挫,市场对澳央行减息的预期更明显在增强。主要是认为油价跌会降低澳洲通胀率,使澳央行更具备减息空间。笔者现阶段不作评论市场对上述对澳央行的预期是否正确。但正因为市场对澳央行有这种新的看法,这使澳央行2 月3 日的议息会将更被市场所关注。
欧元区 18 个主要成员国的12 月年通胀率,由11 月的0.3%急降至-0.2%,较市场原先估计只有-0.1%通胀率更低。亦即,现时欧元区已出现通缩情况。明显,是近期油价大跌造成了当地出现通缩。
正因欧元区出现了通缩情况,市场愈来愈相信欧央行会于本月22 日的议息会落实买国债计划。据荷兰报章Het Financieele Dagblad 周二引述不愿透露姓名的消息人士指,欧央行现正有着三个不同买债计划方案,并会于三方案中选其一。这三个买债方案包括:1) 根据欧元区内成员国的经济规模大少,欧央行将按比例购债。2) 欧央行只购买具AAA 评级的国家债券,把这些债券孳息率压至零甚至负息,以把大量资金从这相较安全的市场赶出来,迫这些资金转投向风险市场从而刺激经济。3) 第三个方案与第一个方案相近似,同样按比例买成员国家债券。但不会由欧央行出资。相反,由成员国本身的中央银行出资,这样的好处是确保买债的风险由成员国自己成担。至于最终欧央行会选哪一方案相信待22 日将自有分晓。
昨晚美股道指回升212 点。上升原因主要有五,首先,从美联储公开的12 月议息会议记录中,美联储并没有明确表明加息的日子,这给予市场感觉美联储不会急于在早于6 月份的议息会前加息。其次,美国昨晚公布私人机构招聘数字理想。ADP 数字显示私人企业于12 月增聘了241,000 人。上述数字增强市场对本周五美国官方非农业新增职位数字增长预期。第三,美国商务部指,美国11 月贸赤减少至只有390 亿美元,是自2013 年12 月以来最低贸赤。贸赤收窄有助推高美国经济增长率,经济强对股市当然有利。
第四,欧洲出现通缩,增强市场估计欧央行会于本月22 日执行量宽,这对刺激欧元区经济有帮助,对美股同为利好。最后,美国百货店JC Penney 公布理想的11 月及12 月销情。反映在假期加上低油价双重刺激下有利美国零售业,消息刺激昨晚该公司股价大升20.3%。