1  月7  日，上交所发布《关于加强中小企业私募债券风险防控工作相关事项的通知》（以下简称“通知”），对中小企业私募债的发行和交易进行规范，要点如下：
        ①  投资者范围进一步缩窄。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】个人投资者、针对个人投资者的非主动管理的金融产品、全部资金用于购买单一私募债的金融产品、有限合伙企业将不能再作为上交所私募债的投资者；可视作证监会防范债券风险的延续。http://www.hibor.com.cn（慧博投研资讯）
        ②  强化对有担保私募债的风险防范。在可能发生利息或本金违约情形下，担保人应提前五天将代偿利息或本金存入偿债保障金专户。这一规定背景在于担保代偿问题显现，14  年私募债发生5  起信用事件中4  起出现代偿问题。
        ③  防范融资担保公司担保风险。承销商应在尽调中核查担保公司业务资质、经营状况及担保风险等，并事先与当地担保机构监管部门进行沟通。当前担保公司良莠不齐，新规利于降低代偿风险。
        ④  发行难度加大，供给或将降低。14  年私募债频现违约，14  年下半年以来供给已大幅下滑，新规切断了私募债作为银行理财或自营资金“通道”的路径，且要求对担保公司尽调也将增加发行成本。发行难度无疑将会加大，私募债的供给或将进一步降低。
        ⑤  私募债到期量仍在上升，警惕信用风险。14  年私募债爆发多起信用事件，未来到期量仍在逐年上升，信用风险仍值得警惕。
        具体来看：
        1.  投资者范围进一步缩窄，证监会防范风险动作不断
        根据《通知》，以下投资者不再作为私募债投资者：1）个人投资者；2）针对个人投资者的非主动管理的金融产品；3）全部资金仅用于购买单一私募债券的金融产品、有限合伙企业。而当前实行的《上交所中小企业私募债业务试点办法》中则将投资者范围限定为合格机构投资者和合格个人投资者，成为合格个人投资者需满足各项金融资产总额不低于500万元。当前对于金融产品作为合格机构投资者则无限制。