国债:
1、昨日国债国开债利率小幅下行。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】1Y 3.22%(0%)、3Y 3.30%(0%)、5Y 3.50%(0%)、7Y 3.595%(0%)、10Y 3.645%(+0.005%)。http://www.hibor.com.cn(慧博投研资讯)国开金融债 1Y 3.95% (-0.01%)、3Y 3.92%(-0.02%)、5Y 4.03%(-0.03%)、 7Y 4.15% (0%)、10Y 4.16%(0%)。
2、资金利率小幅下行。1天回购2.88%(-0.09%),7天回购3.86% (-0.15%)、14天回购4.80%(-0.08%)、1月回购4.67%(-0.018%)。
3、互换市场,曲线稳。3M 3.68%(0%)、1Y 3.39%(-0.02%)、5Y 3.47%(-0.02%)。信用债市场,中期债5年中票 AAA 4.90%(-0.04%)、AA+ 5.20%(0%).
4、中国的公布12月官方制造业PMI为50.1,市场预期为50.0,前值为50.3。官方制造业PMI指数已连续6个月下滑,降至2013年6月来最低。12个分项指数中,同上月相比,除新出口订单指数、产成品库存指数、进口指数上升外,其余各分项指数均有所回落。
5、11月规模以上工业增加值增速7.2%不及预期,连续第二个月降速,钢材、水泥、乙烯、轿车等主要工业品增速全线继续放缓,仅有色金属产量增速有所回升。
6、中国1-11月城镇固定资产投资同比增长15.8%,环比投资额下滑7.17%。1-11月份,全国房地产开发投资86601亿元,同比名义增长11.9%,增速比1-10月份回落0.5个百分点。
7、中国11月人民币贷款增加8527亿元,同比增13%,大幅超过预期的6550亿元,中国11月社会融资规模1.15万亿元,也超过预期的8950亿元。
不过11月M2货币供应同比增长12.3%,不及预期的增长12.5%,10月前值增长12.6%。
8、11月中国出口2116.6亿美元,同比增4.7%,不及预期的+8%;进口降6.7%,预期+3.8%;贸易顺差再创历史新高。
9、小结:当前消费及投资低迷的环境造就通缩风险,房地产持续下滑经济难以有效反弹,因此货币政策将继续保持宽松基调,债券基本面多头市场未变,短期事件性冲击不改利率下行趋势。