[市场情况]
        周三，国债期货依旧处于宽幅震荡中，早盘高开走高后逐渐回落。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】主力合约TF1503全天成交5246  手，持仓18024  手，增仓105  手，全天略涨0.05%。http://www.hibor.com.cn（慧博投研资讯）
        现券市场方面，1  年国债140023  成交于3.20，140028  成交于3.19；3  年国债140020成交于3.30；5  年国债140008  和140026  买盘依旧活跃，成交于3.47~3.45  附近；7  年期国债受TF1503  影响，140013  和140024  于3.59~3.57  之间有反复成交；10  年国债140021、140012  和140029  成交于3.64  附近。
        资金利率方面，银行间1  天和7  天质押式回购利率均有小幅下滑，14  天和1  月资金基本保持稳定。
        [债市观察]
        12  月下旬以来，国债期货持续震荡，现券中长端表现也波澜不惊，远不如短端下行速度快，这与逐渐缓解的资金面压力有关。从银行间质押式回购利率看，虽然利率绝对数上仍偏高，但是与12  月下旬相比，整体已经降低了100-300BP  左右，因而对资金面更为敏感的短端国债收益率下行速度更快。由于国债的长端主要是对经济基本面的反应，在没有货币政策持续刺激下，长端变化的更慢一些，因而收益率曲线会逐渐再度陡峭化。考虑到基本面现状仍较差，我国经济仍处于底部，并没有好转的迹象，但是政策上的一再加码，例如增加信贷投放、一路一带等政策的实施，市场对经济的好转亦有较大的预期；这意味着短期经济基本面并没有确定性的方向，因而短期内，由于1  月主要的经济数据均延迟公布，市场依旧会维持震荡格局。