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研究报告:银河期货-商品期货跨品种比价监测-150106

股票名称: 股票代码: 分享时间:2015-01-08 08:25:20
研报栏目: 期货研究 研报类型: (PDF) 研报作者: 宋阳
研报出处: 银河期货 研报页数: 4 页 推荐评级:
研报大小: 488 KB 分享者: p****k 我要报错
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【研究报告内容摘要】

        说明:
        1、本报告的编制目的是监测具备较强趋势性的商品合约的比价变动,为跨品种价差趋势投机操作提供参考;
        2、为了更准确地反映合约长期价格关系,采用比价指标表征合约价格差异。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】而非习惯使用的价差方法;
        3、波动率=15  日标准差/15  日均值,表征单个商品合约价格波动程度;
        4、效率系数技术指标来自考夫曼均线,表征商品合约比价单边运动的强度,100%为最大值;计算公式为:
        效率系数(ER)=整个周期的价格变动(DIRECTION)/每个周期价格变动的累加(VOLATILITY)代码为:
        DIRECTION:=CLOSE-REF(CLOSE,N);
        VOLATILITY:=SUM(ABS((CLOSE-REF(CLOSE,1))),N);ER:=ABS(DIRECTION/VOLATILITY);
        5、所处位置表征当前比价在历史比价中的相对位置,100%表示当前比价是历史最高值;
        6、历史数据和比价统计分别采用如下时间段相关合约收盘价计算:
        表中“最近三年”统计区间为品种主力合约(持仓量最大)近600  个交易日数据表中“最近一年”统计区间为品种主力合约(持仓量最大)近200  个交易日数据
        7、为了易于理解和重点突出,表中价差绘制15  日mini  图
        效率系数按照从大到小的顺序标注不同图标
        绿色框线和红色框线分别标注处于极端低位和高位的价差

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