国泰君安许娟娟——《酒店主业布局加速 国企改革提升效率》
投资要点:2014年受制整体环境公司业绩低于预期,下调2014-2015年EPS至0.51(-10.5%)、0.66(-1.5%)元,酒店业景气度缓步回升,且外延扩张启动及国企改革预期强烈,上调2016年EPS至0.88元(+10%),上调目标价至21.8元,对应2015年行业平均33xPE,维持增持评级。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】
2014-12-31
600340华夏幸福 沪R(2)2.873.85增持37.3150.2339.85(26.05%)
国泰君安李品科——《京津冀一体化核心标的 抢滩空港及保定》
投资要点:维持增持评级。http://www.hibor.com.cn(慧博投研资讯)华夏幸福环北京周边受托开发园区约1500平方公里(全国总受托1604平方公里),为京津冀一体化及北京二机场的最佳标的。
看好成长性,维持2014、15年EPS2.87、3.85元预测。由于空港投资、保定业务的正式拓展,及受益于京津冀一体化及二机场的拉动,我们将目标价上调至50.23元,对应2014年17.5倍PE。
2015-01-05
002481双塔食品 (1)0.360.59增持19.622.417.49(28.07%)
国泰君安柯海东——《定增底价提供安全边际 产能扩张推动持续成长》
投资要点:目前粉丝行业竞争以价格战为主,公司市占率仅约1%。12月5日公司公告“龙口粉丝传统制作技艺”被列入国家级非物质文化遗产代表性项目,公司有望通过进一步挖掘品牌价值,持续提升在粉丝行业的市占率。由于定增尚未完成、不考虑增发股本摊薄,维持2014-15年EPS预测0.36、0.59元(若考虑定增摊薄,2014-15年EPS预测为0.31、0.51元),参考可比公司,给予2015年38倍PE,上调目标价至22.4元(前次预测19.6元),维持增持。