行情回顾
周一(1 月5 日),国债期货主力合约TF1503 收盘报96.718 元,涨0.012 元或0.01%,成交8901 手。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】此外,国债期货TF1506 合约报97.268元,跌0.014 元或0.01%,成交683 手;国债期货TF1509 合约报97.56元,跌0.042 元或-0.04%,成交44 手。http://www.hibor.com.cn(慧博投研资讯)
现货市场
银行间固定利率国债到期收益率长端小幅走低,1Y 跌2.23bps 至3.2314%,3Y 涨0.24bps 至3.3783%,5Y 跌0.01bps 至3.5220%,7Y 涨0.24bps 至3.5955%,10Y 跌0.34bps 至3.6251%。
货币市场,银行间质押式回购1 天期品种报3.1628%,跌32.82 个基点,7 天期报4.3319%,跌49.75 个基点,14 天期报4.9917%,跌77.48个基点,1 个月期报4.8000%,跌24.11 个基点。
周一(1 月5 日),中国银行间市场资金面未受例行调整准备金影响持续宽松,回购利率亦现加速走低之势,并带动现券收益率及利率互换(IRS)同步下行,其中IRS 降幅更为明显。剩余期限约2.6849 年的14附息国债20 最新收益率降至3.325%,最新净价报101.6893 元。剩余期限约0.0603 年的14 贴现国债07 最新收益率升至3.6841%,最新净价报99.14 元。
操作建议
面对存款偏离度的考核,年末银行对冲存款普遍表现克制,这也大大减弱了月初的准备金补缴压力,而年末机构多选择留高备付,新年后“蓄水池”放水导致资金供给骤然增多。
流动性边际改善助推无风险利率下行,央行发布387 号文存贷比新规将促信贷投放。期债仍维持多头思路,但受制于股市大幅上行,期债向上动力不足,短线操作为主,操作上,TF1503 日内短多。