板块大幅跑输大盘,相对估值已下降到年均线以下
上周计算机板块下跌5.19%,同期沪深300 上涨2.55%,板块跑输大盘7.74 个百分点,位列所有板块倒数第2 位。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】TMT 其他三大板块中,传媒下跌6.5%,位列倒数第一;电子下跌3.8%,位列倒数第3 位;通信下跌3.23%,位列倒数第5 位。http://www.hibor.com.cn(慧博投研资讯)创业板指数下跌4.19%。上周计算机应用相对估值低于一年均值。计算机板块2014 年动态PE(整体法)为48.53X,通信37.46X,传媒35.66X,电子元器件34.60X,医药为33.43X。计算机应用板块PE(TTM)为62.65X,相对沪深300 比值为4.9 倍,低于一年以来均值6.36 倍;计算机设备PE(TTM)为40.36X,相对沪深300 比值为3.17 倍,低于一年以来的均值为4.32 倍。
超常举措促进信息安全,国产化推进力度强劲
据悉,中国银监会下令银行和金融机构确保到2019 年计算机系统至少有75%使用的是"安全技术"。银监会没区分中外产品,但称须偏向分享"核心知识和关键技术"的公司,还提醒银行不要太过依赖某一供应商。结合之前中央军委印发《关于进一步加强军队信息安全工作的意见》,我们认为自主可控、逐渐替代的政策将从军队逐步拓展到其他关系国计民生的重要行业。我们继续重点推荐华胜天成。
互联网融合人工智能,互联网奇点已经迫近
随着人工智能技术的发展,互联网已经接近奇点,我们可以看到利用互联网技术与人工智能自动化技术的深度融合,一系列的无人浪潮即将袭来,无人工厂、无人农田、无人仓储、无人码头、无人机、无人驾驶车等等无人浪潮将使人类从繁重的生产活动中彻底解放,可穿戴、增强现实等将使人体机能大幅上升。我们将持续看到技术创新所带来的商业边界拓张。
1)工业生产4.0 来源高端制造、互联网和人工智能的深度融合,无人工厂和无人农田共同带动第四次工业的变革,从传统B2C、C2C 变革到C2B2C 或C2C2C,从大型工厂生产模式变革到离散作坊生产模式,生产企业与消费者直连带来下一代互联网电商,去中间化更为彻底,个性化需求更好满足。
2)新一代物流仓储将融合人工智能与高端自动化技术,迈入无人物流时代。工业机器人、RFID、摄像头等技术能够提升物流仓储效率并降低成本,将广泛应用于新一代物流仓储,彻底改变传统物流仓储管理效率低下,无法提供实时、快速、准确的物流仓储信息问题。
3)人类对生活智能化的脚步从未停歇,个人及家庭“装备”的互联互通也越来越成为使用中的必需、新时代的标配元素。当我们享受无论从大到小,还是汽车、现代家居、手持终端等带来的品类丰盈与内容享受外,我们更希望将这些“装备”能够彼此联系、彼此沟通,将网络化需求下沉、连接性范围扩展,打造真正的懒人经济。
事实上这一切正在酝酿改变、蕴藏机遇,尤以无人驾驶、穿戴式与智能家庭为前沿。
维持行业“超配”
1)参与国产信息化,坚定云转型战略的IT 企业,重点推荐华胜天成、东华软件、紫光股份等;2)关注O2O、女性互联网经济,在向互联网的转型趋势中最看好健康和教育两大领域,重点推荐万达信息、新大陆、全通教育、银江股份、荣之联;3)互联网金融,重点推荐东方财富、同花顺、中科金财、恒生电子、金证股份等;4)关注触网转型以及并购成长的小市值个股,重点推荐明家科技、新开普、荣科科技、东信和平等