报告摘要:
一周市场回顾
上周计算机板块下跌3.07%,同期沪深300 上涨9.39%,板块跑输大盘12.46 个百分点。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】上周热点集中在软件公司,A 股涨幅居前的包括中国软件、辉煌科技、达实智能、卫宁软件和长城信息等公司。http://www.hibor.com.cn(慧博投研资讯)
恒生资讯科技业板块上涨0.19%,同期恒生指数上涨2.25%,恒生内地25上涨3.83%。
港股股涨幅居前的包括酷派集团、比亚迪电子、冠捷科技、金蝶科技和高阳科技等公司。
美股中概TMT 指数下跌0.12%,标准普尔500 指数下跌1.46%,其中麦考林、迅雷、慧容科技、陌陌和畅游等都有一定幅度的上涨。
行业观点:继续看好互联网金融,建议关注数字营销板块
李克强总理视察微众银行,我们认为后续监管将更加积极。1 月4 日下午,李克强总理视察前海微众银行,银监会主席尚福林陪同参观。总理积极的表态印证了我们之前的分析,相信后续一行三会监管政策的基调应该是积极鼓励的,在强调风险管控的同时,管控资金池红线和平台担保。互联网金融创新业务模式如P2P、股权融资众筹、券商资产证券化、第三方个人征信、互联网保险等都将进入阳光化进程。
建议关注数字营销板块。从行业龙头阿里tanx、腾讯广点通来看,数字营销业务增长超100%,2015 年行业增速有望持续超预期。近期已有近10 家企业通过外延进军数字营销,数字营销板块已形成。我们认为利欧股份业绩更具确定性,成长性潜力巨大。通过整合各公司资源,公司已经具备数字营销总包能力,形成内容策划、广告购买、投放实施(门户网站、社会化媒体、自媒体等)整体能力,在充分利用MediaVDSP 和DMP 先进平台的基础上,与传统广告代理相比,公司能够以较低的边际成本实现规模化扩展,后续公司有望通过并购继续扩张,不断完善其整体数字营销产业版图。
行业信息动态
【互联网金融】1、国务院总理李克强视察前海微众银行;2、万达集团战略控股快钱,实业“大佬”打造互联网金融生态链;3、晨鸣纸业拟发行优先股募资45 亿元 3600万参股互联网金融企业; 4、蚂蚁微贷上线信用消费服务花呗;
【电子商务】1、天猫淘宝羽绒服抽检近7 成不合格;2、聚美优品又遭美律所集体诉讼:因收入模式等存疑;3、阿里推“满天星”计划 扫商品二维码识别假货。
【生活O2O】1、三五互联拟7.1 亿元并购网游公司道熙科技;2、京东美的战略合作:重点推智能家居及渠道拓展。
本周投融资事件
根据wind 资讯数据,上周共发生17 起国内投融资事件。风险投资机构关注的重点领域有生活O2O、汽车周边和电子商务相关等。
维持行业“超配”
国内A 股市场,我们看好互联网金融、数字营销和生活O2O 板块,重点推荐同花顺、东方财富、中科金财、鼎捷软件、金证股份、恒生电子、新开普、利欧股份、东信和平。
风险提示
1)估值过高;2)系统性风险