核心推荐理由：1、数字化城市管理业务顺利推进。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】14  年8  月，发改委、工信部等八部委联合发布促进智慧城市健康发展的指导意见，文件强调了制定顶层建设、加强信息资源共享，另外实现城市管理的精细化被明确为智慧城市建设的目标之一。http://www.hibor.com.cn（慧博投研资讯）公司在数字化城市管理领域继续保持领先地位，今年中标了云南省文山州智慧城市一期工程，后续将构建包含5  大系统、5  大基础平台。公司客户继续下沉，在湖北黄石、大冶、荆门等地开展了农村网格化管理示范项目。
        2、网格化管理平台应用持续深入，增长潜力突出。公司推出的智慧泊车业务继续推广，在深圳、广州、厦门、福州等多个城市得到应用；与此同时公司正在尝试联合城市管理部门、物业公司，共同展开基于云计算平台的城市级停车综合监管平台，将智能停车场纳入到城市的管理系统当中。公司在天津滨海新区原有的数字化城市管理系统的基础上，增加了水务管理、卫生行政管理、环境保护、公共消防安全管理等模块，可以集中行使13  类、近300  项行政处罚权，实现行政执法监督一体化平台建设，该项目有望在全国进行推广。
        由于公司在200  多个城市构建了数字化管理平台，通过新增模块功能激发用户新的需求，可以实现业务的持续增长。
        1  月5  日，索芙特发布公告，拟增发不超过8.49  亿股，募集不超过51.2  亿元，其中41.2  元用于收购杭州天夏科技100%股权。而我们预计14-16  年数字政通的净利润分别为1.32  亿元、1.82  亿元和2.45  亿元，对应每股收益分别为0.7  元、0.96  元和1.29  元，目前股价对应的动态市盈率分别为36  倍、26  倍和20  倍，估值水平相对较低，维持“买入”评级。
        关键假设：各地数字化城市管理、创新社会管理随智慧城市建设顺利推进、公司凭借现有客户资源顺利推广智能交通等业务。
        股价催化因素：在数字城管、社会管理、智能交通领域中标大额订单。
        风险提示：各地数字城管、创新社会管理的推进进度不及预期；业务整合遇到困难。