【主题要闻:金融部门助推船舶业“扬帆远航”】
多部委将于2015年1月中下旬联合下发关于金融部门支持船舶工业发展的相关文件。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】我们分析认为:1、我国实施蓝海战略,海工装备市场份额不断提升。http://www.hibor.com.cn(慧博投研资讯)2013年我国海工装备占全球30%份额。
2、船舶业产能逐步释放,景气度有所回升。2013年,我国新船订单同比增长242%;2014年同比增长36%。国内船舶业有望迎来“新春”。
3、金融业解决船舶业融资之忧。随着金融财政政策支持措施的落实以及金融行业资金的对接,船舶业将踏上振兴之路,扬帆远航。
4、策略思路:(1)多因素驱动:受益央企改革,未来集团资产注入预期强烈。(2)中小市值、业绩弹性较大的船舶配套设备企业。推荐:中国重工(601989)、中国船舶(600150)、亚星锚链(601890)。
【主题要闻:燃油附加费“五连跌”需求端成本端双利好】随着国际油价一路猛跌,国内航线燃油附加费也迎来了自去年9月起的“五连跌”。我们观点如下:1、受国际油价下跌影响,航空板块燃油成本持续降低,成本端改善长期利好,观点与之前保持一致。燃油附加费“五连跌”利好中短期航空需求;春节效应刺激短期需求,双刺激拉动中短期需求端。
2、成本的改善和需求的拉动双双拉动航运板块中短期行情的上扬,推荐业绩弹性较大行业龙头:中国国航(601111)、东方航空(600115)。
【专题系列:“民参军”——挽手“军民融合”走康庄大道】国防军工板块“军民融合”主题愈演愈烈,们的主要观点是:1、我国国防军工进入深度改革阶段。改革协同性效应明显,驱动力持续;“军民融合”相关政策细则望明年出台,成为2015 年新推力。
2、国防军工板块主要三个推力为体制优化、政策细化、“军民融合”。
其中“民参军”为“军民融合”推力主要着力点之一。
3、“民参军”持续受到政策倾斜。民营资本进入军用领域由浅到深、由点到面、逐渐渗透,市场话语权渐大,但发展空间仍然巨大。协同其他改革共推国防军工板块走势。
4、根据政策逻辑,关注为高端武器装备大军工集团做核心配套的民参军企业。根据资本优势逻辑,可关注新兴技术领域(信息化、新材料类)龙头的民参军企业。
5、关注标的:海特高新(002023)。