投资建议:国企改革,蓝筹起舞:在国企改革和蓝筹风格演绎的双轮驱动下,我们建议持续关注改革预期强烈的中国铝业(净资产重估后具有安全边际,边际盈利水平改善对铝价极为敏感)、江西省国企改革龙头企业之一的江西铜业(存在对江西省内资产进行整合的预期),此外建议关注可能受益于电改的云铝股份和神火股份等。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】我们重申看好中重稀土价格的底部反转,稀土政策红利确定性最强,矿石价格持续上扬最终将传导至氧化物价格企稳反弹,首推中重型稀土龙头(五矿稀土、广晟有色)和轻稀土的盛和资源。http://www.hibor.com.cn(慧博投研资讯)新材料方面,尽管短期受风格压制,我们依然推荐东睦股份,正海磁材(严重超跌带来买入机会)、亚太科技,利源精制,均是2015年的投资机会;东睦股份产品竞争力强,在与外资竞争中胜出,进口替代赋予行业较大空间,中长期基本面仍将高速成长,保守估计2015年净利润增速60%+,买入!亚太科技对应2015年EPS0.72元30X,买入!后续并购超预期将带来股价超预期上涨!正海磁材通过风电、节能家电等领域订单开拓,上海大郡业绩超预期。
本周投资组合:五矿稀土,中国铝业,江西铜业,正海磁材。
美元指数创八年半新高,基本金属走势分化。国内经济数据方面显示经济持续低迷,12月官方制造业PMI指数为50.1,降至18个月低点。市场预期为50.0,前值为50.3。周五,欧元区12月制造业PMI公布,终值50.6,预期和前值均为50.8。投资者对欧央行在今年早些时候推出QE的预期增强,欧元区多国国债收益率创纪录新低,5年期德债收益率历史首次为负。欧元创29个月新低。对应美元指数创八年半新高,收报91.15。上周LME三月期铅、锌和锡分别上涨0.38%、2.37%和3.12%;LME三月期铜、铝、镍和COMEX黄金分别下跌0.75%、1.56%、3.29%和0.57%。LME铜库存单周上涨3%,堆高的库存不利于集中持仓保护铜价;铝库存仍在下滑(年初至今下滑23.24%,即便如此420万吨铝库存依旧是绝对的高位),这是价格不再上涨后,库存纷纷从仓库流出,反应后市价格不乐观的预期。本周四美联储公布12月FOMC会议纪要,周五公布美国12月非农就业数据,周五中国公布12月CPI,值得关注!另外短期希腊可能面临退出欧元区的局面,风险事件将造就美元指数飙升,同时引发全球风险资产的重挫,值得重视!赣州稀土行业协会上调中钇富铕矿的指导价格,钼精矿价格再度下跌。上周元旦放假三天,稀土市场价格稳定,成交量少,商家观望后市,对于后市看法,涨跌互有。氧化镨钕报价在28.3-28.5万元/吨,市场上并不是很难买货,虽然分离厂停产的增加,但是现货库存有,多数商家还是在出货;赣州稀土行业协会上调中钇富铕矿的指导价格,但氧化镝价格前期出现上涨,近期价格有所下滑,目前报价在150-151万元/吨,市场询盘不多,上游有现货。
氧化铽价格坚挺,目前报价还是在305-310万元/吨,市场上有人询盘,上游有现货,但是出货不多。其它小金属方面,上周45品位钼精矿主流市场价格:1210-1230元/吨度,价格下调10元/吨度,钼精矿有价无市,买家备货消极;65%黑钨精矿主流含税报价:7.8-8.0万元/吨,65%白钨精矿主流含税报价:7.6-7.8万元/吨,钨行情整体趋弱,产品走货困难。