投资要点
        一周套利：
        12  月23  日上证50ETF  1  月合约存在平价套利机会，具体操作为卖出1  张1  月行权价为1.75  元的看涨期权合约，买入1  张对应的看跌期权，同时买入10000  份华夏上证50ETF，则成本加上保证金金额为3.41  万元，37天后无风险收益率为2.58%，年化收益达到18.80%。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】
        12  月24  日上证50ETF  1  月合约存在平价套利机会，具体操作为卖出1  张1  月行权价为1.7  元的看涨期权合约，买入1  张对应的看跌期权，同时买入10000  份华夏上证50ETF，则成本加上保证金金额为3.34  万元，36  天后无风险收益率为4.33%，年化收益达到34.21%。http://www.hibor.com.cn（慧博投研资讯）
        12  月25  日上证50ETF  1  月合约存在平价套利机会，具体操作为买入1  张1  月行权价为1.7  元的看涨期权合约，卖出1  张对应的看跌期权，同时卖出10000  份华夏上证50ETF，则成本加上保证金金额为3.41  万元，35  天后无风险收益率为2.27%，年化收益达到17.41%。
        本周组合策略最佳拍档：根据兴业证券OA（指令激进性）择时系统，未来短期内上证50ETF  将呈现小幅上涨走势。鉴于此，兴业证券定量研究团队推荐以下两个组合策略：
        1）  看涨期权价差策略：以今日为例，买入一张1  月到期的敲定价为2.05的看涨期权，卖出一张1  月到期的敲定价为2.2  的看涨期权。只要未来34  天后ETF  价格大于2.166，未来组合都将有正收益。最大正收益为342  元，收益率为6.12%。
        2）  看跌期权价差策略：以今日为例，买入一张1  月到期的敲定价为1.85的看跌期权，卖出一张1  月到期的敲定价为1.9  的看跌期权。如果未来34  天后ETF  价格大于1.893，未来组合都将有正收益。最大正收益为67  元，收益率为4.54%。
        本周期权合约交易量较上周有所下降，市场对上证50ETF  未来价格看涨情绪高涨：本周市场上证50ETF  期权仿真交易共成交1493134  张，认购认沽期权分别为890260  张和602874  张，认购认沽期权日均成交量分别为178052  张和120575  张。上证50ETF  看涨看跌期权成交比（CPR）为1.48，较上周有所上升，说明市场对上证50ETF  未来价格看涨情绪高涨。