12 月23 日调研正泰电器,与公司董秘等交流,信息如下(请勿对外转载,谢谢):
结论:公司的生产组织能力、精益化与供应链管理水平已经很领先,未来要完成客户、产品的升级和调整,不仅需要技术提升,也还需要对营销、生产组织模式继续进行相应微调;
从公司战略布局来看,还需要在主业相关领域进行资源整合。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】综合判断,公司处于整合、并购、转型时期,且并购整合、全球化、智能信息化的方向比较清晰。http://www.hibor.com.cn(慧博投研资讯)
投资建议:维持42.8 元目标价,建议逐步买入;
关键词:略。
问:公司的中长期战略?
1、上市公司的定位,在集团 30 年庆中表达得更清晰。公司就是要做智能电气全产业链解决方案,围绕这一定位,还要形成过程自动化产业群、智能制造与高端装备产业群。
2、具体一些,就是围绕智能电网、智能家居、智能制造相关的量测与控制、信息、材料技术,也在方向和战略上比较清晰的讲出来。
3、公司高管团队和管理层,最近在探讨对 2025 的长期战略定位和分析,对未来3‐5 年的中期要求,以及明年的重心。大概的结论就是,要在技术上储备和积累,形成公司的核心,围绕智能电气解决方案的形成,在2025 年实现千亿销售规模(集团),做出了几个上百亿的新业务板块。
4、未来 3‐5 年,上市公司最关键的一点,要在整合设计和制造能力上要有所提升。公司现在的制造能力、量肯定全球领先,但定价、设计的能力、影响力还不够;后续重心要放到整合核心能力上来,不能再简单上量、堆产能。
问:国内业务情况?陈总职务调整?
1、公司最近做了一些动作,对销售做了微调;公司销售体系需要逐步推动一些创新和变化,后续公司会围绕分销、电力领域的拓展、工程项目做一些变化。
2、目前公司的工程项目目前还在机械、市政行业;在电讯、矿山等领域,公司都比较薄弱;现在就要是提高服务水平,提高专业能力,这些领域离不开反馈、配套服务,其中很多又是招投标制,不仅仅是低压的元器件,原来的体系需要一些微调。
3、上市公司陈总调整到了集团层面,担任集团董事,这是要考虑到将来的布局,陈总对公司很了解,未来会在集团董事会层面发挥作用。
问:公司国际业务情况?
1、北美市场很明确,主推美国地区。诺雅克是国内前几家系列地通过 UL 体系的公司,明年可能有不错的进展;
2、欧洲市场,诺雅克与 chint 兼顾,目前会让客户做选择,目前还是把chint 的N8 系列产品拿过去放在一起做;埃及作为海外制造点尝试,推动欧洲业务进展。
3、海外,不同区域的接受和理解不同的,例如伊朗,就很欢迎 chint 品牌,评估下来产品比韩国ls、三星要好,但签证后不能去美国了;
4、西亚非市场,比国内市场还烂,公司会重点拿下,印度市场也在抓紧。捷克、波兰、挪威、意大利等欧洲区域,公司的动作就让别人很害怕。