宏观经济
        房地产销量继续回暖。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】（1）9.30  新政后，房地产销售市场持续回暖，一二三线城市日均成交套数均明显上升，其中一、三线城市12  月日均成交套数接近去年高点。http://www.hibor.com.cn（慧博投研资讯）（2）库存压力也明显缓解。十大城市存销比处于近几年来的低位区域，库存去化速度有所加快。（3）新房和二手房房价环比降幅收窄，其中，一线城市二手房房价环比恢复正增长。（4）货币环境保持宽裕的背景下，房地产销量维持复苏的基础依然存在，预计明年年中地产对经济的拖累作用将明显消减。
        投资策略
        产业整合推动的稀土行情。稀土板块12  月来市场表现抢眼，主要原因在于产业整合推动的价格反转预期：（1）稀土价格处于周期底部，价格一旦反转将带来巨大的业绩弹性；（2）WTO  败诉倒逼整合加速，6  大稀土集团整合完成、持续打击私矿有利于整肃行业纪律，提升龙头企业市场分额，此外，市场预期2014  年存再次收储可能；（3）国内外价差显著意味着出口放开后将对国内企业需求形成较强拉动，轻稀土或将价量齐升；（4）长期看，环保标准趋严对大企业相对有利。考虑到上述价格反转的可能性，以及稀土板块较低的股价位置（2013  年市场低点以来涨幅处于所有三级行业后20%）和国企改革可能的驱动，我们认为稀土行情继续演绎的可能性较大。
        行业公司
        持续推荐农药成长股：我们分析认为近期农药行业基本面迎来持续利好，主要体现在：1、政策方面，农业现代化带来农药结构化需求，高端农药受益；2、新环保法将于2015  年实施，有利于促使过剩产能淘汰，行业整合；3、转基因作物的推广及放开，有利于相关农药产品需求如麦草畏、2，4-D  等产品等。推荐农药行业中产品结构良好、成长明确的扬农化工、长青股份、辉丰股份等。