2008  年转债市场仍然存在成交不活跃，价格连续性差，部分转债买卖报价相差大等情况，转债的成交主要集中在新债以及几个规模较大的转债中。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】

  当转债的转股溢价率较低时，即转债的股性较强时，转债价格和正股价格会表现出更强的联动性，反之，当股性较弱时，转债跟随正股变动的关联程度相对较小。http://www.hibor.com.cn（慧博投研资讯）

  理论上，基础股价的波动率对可转债价值的影响应是单向的，呈现一定的正相关关系，在其他条件相当的情况下，正股波动率大的可转债更具有投资价值。然而，在我们的实证分析中，两者的相关性均为负的。

  由于各次降息的时间间隔和公众降息预期均有所不同，所以转债市场对每次降息的提前反映时间并不一致，但在降息日前一天，转债上涨只数整体还是有所增加。

  赎回条款将转债投资者向上赢利的空间予以约束，从而降低可转债的价值。转债一旦宣布赎回，转股溢价率将到达0  附近，因此如果赎回公告前转债的溢价较高，那么赎回公告后该转债的价格将大幅下跌。

  回售条款给予了投资者转债价值的“保底”权利，从而提升了可转债的价值。公司为了避免由于转债回售而造成资金困难，纷纷向下修正转股价，在修正过程中，往往会给投资者带来一定的套利机会