􀂉  中航直升机公司将增强我国直升机产业竞争力：我们认为，新中航直升机公司成立，符合国际航空产业发展趋势。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】减少了我国直升机间无效的同业竞争，合并后的规模效应和协同效应有助于我国直升机产业形成能够参与全球市场竞争的核心能力。http://www.hibor.com.cn（慧博投研资讯）
􀂉  直升机资产整合速度加速，供给能力将增强：中航工业直升机公司挂牌成立后，旗下相关资产的整合速度将会加快。在中航工业1  月8  日与10  家银行签订1760  亿元授信额度中，将重点扶持我国直升机产业的整合和发展。新机型在2010  年投入使用后，供给能力增强。
􀂉  资产注入和低空放开增加公司投资价值：公司作为直升机公司旗下唯一拥有直升机制造资产的上市公司，将是直升机公司的资产整合平台。景德镇的昌河飞机公司和保定螺旋桨公司装入公司预期更加明确。与此同时，我们预计09  年上半年将在广东和东北三省进行空域放松管制的试点，民用直升机的潜在市场需求将得到释放。
􀂉  短期评级上调为“审慎推荐”：公司在资产注入完成后，将形成该行业的完全垄断。考虑直升机主机制造的垄断和成长性，我们认为应该给予公司更高的溢价，预计09、10  年EPS  分别为0.34、0.40  元。按10  年30  倍PE  估算，6  个月目标价区间为12-13  元。上调短期投资评级，给予“审慎推荐－A”的投资评级。