11 月份机械行业生产增速持续减速 1-11 月份国内机械行业完成产值82660.95 亿元,比去年同期增长25.1%,增速比上月(26.5%)回落1.4个百分点。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】其中11 月份单月的产值为7612.2 亿元,同比增长10%,增速比去年11 月份降低18.9 个百分点,机械行业增速大幅放缓的趋势依然没有改变,而且还有加速下降的趋势。http://www.hibor.com.cn(慧博投研资讯)出口方面,11 月份的机械行业出口增速也已降低到了2%的历史新低,因此我们给予机械行业整体“中性”评级。
重点子行业景气明显下降 重型设备依然高增长 11 月份,重点机械上市公司的产品增长继续出现了明显下滑,其中11 月份数控机床产量同比减少34.4%,集装箱的负增长达到80%以上,以中集集团为主的龙头企业更是部分停产,因此相关行业给予“回避”的投资评级。本月生产表现相对较好的主要是混泥土设备制造业,10 月、11 月份混泥土设备的产量同比增长都在30%以上,且11 月份的增幅达到48.5%,比10 月份加速16.5 个百分点,因此给予该子行业“推荐”的投资评级,建议关注三一重工和中联重科。
华东数控中标高铁轨道专用机床合同 12 月29 日-30 日,华东数控获得中铁十八局集团公司及其他十家单位共计1.9 亿元的博格式轨道板专用数控磨床的合同。由于博格式轨道板专用数控磨床是高速铁路轨道所必须的加工设备,而且目前国内只有华东数控能够生产,因此在国家大规模修建高速铁路的前提下,看好其未来两年的增长前景。不过公司目前相对估值高达34 倍,已经充分反映了该合同的正面影响,给予“中性”评级。
投资建议:由于国内经济增长形势明显变化,因此12 月份继续给予重型机械设备和铁路设备子行业 “推荐”的投资评级,其他子行业给与中性评级。在重点推荐的股票方面,由于我们推荐的投资组合弱于行业和沪深300 表现,而且机械行业的整体跌幅已经持续领先于市场整体水平,相对估值已比较合理,因此继续推荐天地科技、太原重工和三一重工,同时将基本面继续恶化的振华港机和昆明机床调出,新增晋西车轴和房源支承为我们的重点推荐股票。