投资要点
上期回顾:在2014.11.10-12.5 二十个交易日内,考虑交易费用为0.3%时,十只股票的平均收益率为-0.06%,与沪深300,上证指数,创业板指,中证800,全市场相比,超额收益率分别为:-19.78%,-17.25%,4.39%,-15.93%,-3.62%。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】五只股票的平均收益率为5.22%,与沪深300,上证指数,创业板指,中证800,全市场相比,超额收益率分别为:-14.50%,-11.97%,0.88%,-10.65%,1.66%。http://www.hibor.com.cn(慧博投研资讯)组合首次跑输指数,需要说明的是,在本期中,湘潭电化(002125.SZ),万鸿集团(600681.SH),道博股份(600136.SH)和深天地A(000023.SZ)均停牌,所以不计算收益率,不换仓,继续持有,这也一定程度上影响了本期的收益。但是,一般来说,复牌后的股票会有较好的收益。为统一起见,仍用十只股票表示股票组合。
2014.11.10 持有的股票组合为:湘潭电化,万鸿集团,道博股份,大连热电,国农科技,西安旅游,经纬电材,威尔泰,浪莎股份,深天地A。
历史回测:2009.2-2014.11,以所有股票的算术平均为市场基准时,考虑交易费用为0.3%,对于十只股票组合,一个月持有期的平均超额收益为4.14%,年化超额收益率为49.74%,Sharpe 比率为1.48。对于五只股票组合,一个月持有期的平均超额收益为4.93%,年化超额收益率为59.19%,Sharpe 比率为1.69。能够取得明显超越市场的累计收益率。
历史净值走势:2009.2-2014.11,累计超额收益率——309.84%(十只股票),368.69%(五只股票)本期(2014.12.8)股票池为:湘潭电化,万鸿集团,道博股份,深天地A(这四只股票因为上期停牌,所以继续持有),光华控股,宁波富邦,国通管业,宝德股份,金宇车城,科新机电。
产品特点:需要换仓,一个月的短线操作。
从选择出来的股票来看,主要有两种形态:盘整后上升,稳步上升。第一种是前期处于盘整状态,然后在上升趋势初期选择出来的股票;另一种在稳步上升趋势的前、中期选择出来的股票。这进一步证明了该策略选股的有效性。
风险提示:本报告中的所有模型和结论均按历史数据测算,只供投资者参考,不能完全排除未来的风险。