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研究报告:中央结算公司-中债收益率曲线和指数日评-141205

股票名称: 股票代码: 分享时间:2014-12-08 09:35:38
研报栏目: 债券研究 研报类型: (DOC) 研报作者: 陈晓鹏,李怡然
研报出处: 中央结算公司 研报页数: 42 页 推荐评级:
研报大小: 3,151 KB 分享者: l****i 我要报错
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【研究报告内容摘要】

        第一部分:中债收益率曲线走势分析
        债市观察
        今日利率债收益率从早盘起即迅猛上行。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】国债金融债收益率均大幅调整。http://www.hibor.com.cn(慧博投研资讯)具体来看,国债1年期收益率上行9BP至3.14%。中长端方面,5年期140026带动曲线上行8BP至3.65%。7年期140013和140024交投活跃,其中140024收益率最高上行至3.80%,后收益率小幅回落,日终曲线上行11BP至3.76%。10年期今日亦大幅上行,140021的报价和成交带动曲线上行11BP至3.78%。金融债方面,今日非国开债短端较为活跃,中长端则交投清淡。140444成交带动曲线0.75年期上行7BP至3.80%。国开债全线活跃,收益率上行约10BP。其中2年期上行14BP至4.09%。7年期上行7BP至4.25%。10年期则在140222带动下上行10BP至4.26%。
        今日信用债收益率整体继续上行,中短期AAA曲线1年期收益率上行10BP至4.58%。具体来看,曲线短端收益率上行幅度大于中长端,其中中短期票据AAA曲线0.5、0.75年期在14国电集CP003、14国电集SCP007和14中电投CP002等多只券的报价、成交带动下上行11-17BP至4.71%和4.69%的水平;中短期票据超AAA曲线5年期在14神华MTN002等券的报价和成交带动下上行10BP至4.73%的水平;中低信用等级方面,今日部分期限收益率上行幅度大于高信用等级,中短期AA曲线2、3年期在14川盐业MTN001、11美兰MTN2和12盐国投MTN2等券的报价和成交带动下上行8-10BP至5.22%和5.39%的水平;铁道债今日交投清淡,收益率整体大幅上行,其中14铁道MTN002和14铁道MTN003等券的报价、成交带动铁道债收益率曲线5年期收益率上行12BP至4.81%的水平。
        今日城投债报价收益率大幅上行,成交热度减弱。具体来看,14京投债成交带动中债城投债收益率曲线(AAA)15年期上行10BP至5.46%。14渝江北嘴债、10广州建投债等券成交带动中债城投债收益率曲线(AA+)5年期上行9BP至5.31%。12闽交运MTN2、12宿迁水务债、14连城投MTN001、14瘦西湖债、12湘高速债等券报价及成交带动中债城投债收益率曲线(AA)3-5年期上行9-13BP。13锡新城债、14龙海债等券成交带动中债城投债收益率曲线(AA(2))3、5年期上行9BP和13BP。
        经济观察
        今日SHIBOR整体小幅波动。隔夜及1周期限分别小幅下行0.4BP和1.2BP。  2周、1个月及3个月期限上行0.7BP、1.9BP和2.3BP至3.96%、4.22%和4.22%位置。
        股票市场方面,今日沪深两市巨幅震荡,两市天量交易额首破万亿。上证综指上涨38.19点上涨38.19点至2937.65点,深证成指上涨37.45点至10067.28点,创业板指大跌39.94点至1581.91点。
        

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